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2021年07月15日发布

《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》印发，应用端获政策明确推动2021年7月13日，工信部等十部门联合印发《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，明确到2023年，我国5G应用发展水平显著提升，综合实力持续增强。打造IT（信息技术）、CT（通信技术）、OT（运营技术）深度融合新生态，实现重点领域5G应用深度和广度双深入，构建技术产业和标准体系双支柱，网络、平台、安全等基础能力进一步提升，5G应用“扬帆远航”的局面逐步形成。我们认为其中具体目标以四点为主，分别为：5G应用关键指标大幅提升；重点领域5G应用成效凸显；5G应用生态环境持续改善；关键基础支撑能力显著增强。我们认为该计划主要针对5G应用端发展，对未来5G应用开拓有了长远的政策支撑及保障。随着我国运营商主设备集采陆续开始，我国5G建设持续向好，叠加政策大力支持，或将带动我国5G应用端快速发展，维持对通信“看好”评级。

“扬帆”行动计划旨在助力5G应用端快速发展，5G应用进程有望超预期此次扬帆行动计划是我国出台的首个大规模针对5G应用的行动计划，细分领域方面，我们认为此次提出的量化指标值得关注：（1）关键指标方面，计划中明确指出5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿；5G网络接入流量占比超50%，5G网络使用效率明显提高，5G物联网终端用户数年均增长率超200%。（2）应用成效方面，大型工业企业的5G应用渗透率超过35%，每个重点行业打造100个以上5G应用标杆；（3）应用生态环境方面，形成100种以上的5G应用解决方案。完成基础共性和重点行业5G应用标准体系框架，研制30项以上重点行业标准；（4）基础支撑领域，每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网，打造10-20个5G应用安全创新示范中心，树立3-5个区域示范标杆。综上，我们认为此举旨在解决我国5G普及率低、5G流量占比低、物联网发展阶段较低等问题，实现5G从“可用”到“好用”的加速。

应用端市场空间预计将快速增长，主设备商及物联网厂商将持续受益随着中国移动和广电5G700M无线网主设备集采以及电信联通2.1GHz无线主设备集采正式启动，国内通信运营商5G三期设备集采持续推进，停滞超半年的5G建设如火如荼展开，迎来5G产业链的业绩边际改善。工信部明确了5G应用持续发展的要求，主设备商有望持续受益；应用端方面，我们认为其弹性更大，5G投资的重点将从设备转为应用，5G应用标杆项目及对物联网明确量化的要求持续赋能现阶段物联网赛道。综合来说，5G流量是基于这些的上层的表现，基站，物联网，手机是应用端基础所在，市场空间预计将持续扩大。

推荐标的：主设备商中兴通讯（000063），车/物联网和而泰（002402），广和通（300638），移远通信（603236），威胜信息（688100），手机终端小米集团（1810）；受益标的：朗科智能（300543）。

风险提示：5G建设不及预期风险；中美贸易摩擦影响全球经济及5G发展