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2021年08月02日发布

本周行业重要趋势：

证监会核准通过，中国电信拟首发 A 股近 104 亿！（ C114）

7 月 29 日中国证监会于 29 号当天正式书面通知中国电信 A 股已获核准，有效 期 为 发 行 之 日 起 12 个 月 内 。 本 次 拟 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过10,396,135,267 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行股份数量占发行后公司总股本的比例不超过 11.38%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让， 本次发行初始战略配售发行数量为 5,198,067,000股。

公司本次募集资金投资项目为： 5G 产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础 设施项目、科技创新研发项目。

2025 年开通 5G 基站 6.3 万个，北京“十四五”通信行业规划出炉(物联网世界)

7 月 30 日，市通信管理局发布了《北京市“十四五”信息通信行业发展规划》，预计到 2025 年末，全市将建成并开通 5G 基站 6.3 万个，基本实现对城市、乡镇、行政村和主要道路的连续覆盖。

本周投资观点：

近期中兴、移为通信、星网锐捷为代表的中报预告超预期个股，广和通、美格智能为代表的物联网高景气产业方向， 股价表现较强。短期建议布局中报超预期品种，长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的：物联网/智能网联汽车、视频会议、 IDC、光模块、运营商的优质标的。 5G 投资机会核心机会在 5G 网络（主设备为核心） +5G 应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）：

一、 5G 硬件设备器件：

1、主设备商： 重点推荐： 中兴通讯；

2、光通信： 重点推荐：中际旭创（全球数通光模块龙头， 5G 重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、 天孚通信（上游器件龙头）、 光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技、 亨通光电等，建议关注：太辰光、剑桥科技；

3、交换机/路由器（ 5G+云计算）：关注： 紫光股份、 平治信息（家庭终端订单密集落地，定增拓展 5G 光模块等产品）、 星网锐捷；

4、射频领域： 建议关注：科信技术、沪电股份（电子联合覆盖） ；

二、 5G 应用端：

1、云计算： 重点推荐： 科华数据（ IDC 中军+新能源高景气， 电新联合覆盖）、 润建股份（通信网络管维龙头）、 光环新网、 佳力图（精密空调+IDC），建议关注： 数据港（阿里合作）、 奥飞数据（小而美 IDC 厂商）、紫光股份、 鹏博士、网宿科技、 英维克等；

2、在线办公/视频会议： 重点推荐： 亿联网络（ UC 终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、 会畅通讯（ 视频会议软硬件布局）、 星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、 梦网科技（富媒体短信龙头）等；

3、物联网/车联网： 重点推荐： 拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、 移远通信、 鸿泉物联（计算机联合覆盖） 、 威胜信息（通信机械联合覆盖）、美格智能、 移为通信、 和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注： 有方科技、 乐鑫科技、 金卡智能、高新兴、日海智能等；

三、运营商：

目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

风险提示： 疫情影响、 5G 产业和商用进度低于预期，贸易战不确定风险。