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2022年09月07日发布

云计算基础设施整体表现良好。我们按照云计算、信息安全以及IT基础设施三个方面做了统计了相关公司。最新一个季度亚马逊的云计算业务收入同比增长了33%，微软的Azure服务收入同比增长40%，显示出IaaS层的增长仍然表现亮眼；信息安全公司的收入均保持了较快的增速；IT基础设施的增长出现了分化，数据中心相关的业务表现较好。

Vmware年度市场表现最佳。截至2022年9月2日，我们统计之中表现最好的股票是Vmware，年初以来股票涨跌幅为-2.20%，在全球股票市场整体下行的趋势下保持相对稳定。主要原因是5月26日，美国通信芯片巨头博通正式宣布以610亿美元的价格收购云服务提供商VMware，进一步加大了自身向软件方向的转型。博通表示，完成VMware的收购之后，软件业务在营收中的占比将达到49%。

海外公司表现有所分化。最新一期财报中，我们统计的公司之中收入增长最快的是AMD（70.1%），收入下滑幅度最大的为Intel（-22.0%）；利润增长最快的是Equinix（216%），利润下滑幅度最大的是Workday（-161%）。

投资建议：美股IT上市公司最新一期的财报表明，整体IT的业绩表现仍然处于快速增长态势。云计算、信息安全、基础设施行业的收入增速都保持了高速的增长。对于国内相关的公司有着正向的指导意义。国内相关的股票重点推荐用友网络、金山办公、恒生电子、广联达、深信服、奇安信、浪潮信息。

风险提示：下游支出不及预期；行业竞争加剧。