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2022年08月30日发布

本周五，光纤光缆龙头长飞发布中报，公司中报收入同比+47%，扣非净利润同比+188%，公司Q2单季度扣非归母净利3.06亿元，接近去年全年水平。上周，我们指出，光纤光缆的行业的“明天”是向更高端的半导体，新能源材料的迈进。此次长飞光纤出色的中期业绩再次证明，光纤光缆企业作为通信高端制造龙头，其强大的技术优势与经营韧性。我们相信，在国内FTTR+海外FTTH双重需求带动下，光纤光缆的景气上升期将给光纤光缆龙头向高端半导体、新能源材料转型提供更加扎实的动力，为行业升级打开更好的战略窗口。此外，本周随着市场动荡，通信行业内如模组，激光雷达等相关标的出现一定程度调整，我们认为，汽车智能化，自动化的趋势的确定性依旧极高，如美格智能、天孚通信等产业链核心标的的经营质量与业绩确定性依旧优异，建议投资者积极逢低布局。

核心推荐：

线缆龙头：中天科技600522、亨通光电600487、长飞光纤601869

Dell'Oro报告：2022年北美光传输设备市场有望实现两位数增长。Dell'OroGroup的最新报告，2022年第二季度期间，北美地区对光传输设备的需求依然强劲。本季度，北美地区光传输设备市场同比增长10%。虽然该机构此前预计2022年将是北美光网市场再次扩张的一年，但其认为在2021年增长如此强劲的情况下，今年的增长速度可能会有所放缓。但是，考虑到上半年业绩以及设备制造商手中高于往常的积压，Dell'Oro认为2022年可能会出现两位数的增长。

Gartner：2022年云平台服务技术成熟度曲线，确定两项技术将在两年内达到生产成熟期。Gartner2022年云平台服务技术成熟度曲线显示，集成平台即服务（iPaaS）和低代码应用平台（LCAP）技术将在不到两年的时间内达到生产成熟期（PlateauofProductivity）。“Gartner表示，企业上云正在推动iPaaS市场的增长。iPaaS已在全球进入到主流采用起步期，覆盖了20%至50%的全球目标受众。这些受众使用iPaaS产品来集成应用与数据，以及生态系统、应用程序接口（API）和业务流程。”Gartner同时预测，2022年全球iPaaS终端用户支出总额预计将达到56亿美元，较2021年增长18.5%。2022年全球公有云服务支出总额预计将达到4980亿美元，同比增长21%。

风险提示：贸易摩擦加剧、5G进展不达预期。