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2022年08月29日发布

要点

军工新材料：电解钴价格小幅上涨。（1）本周电解钴价格 36.10 万元/吨，环比+2.6%。电解钴和钴粉比值 1.02 ，环比-0.3%；电解钴和硫酸钴价格比值为6.17 ，环比+0.8%。这两个比值说明本周军工相对于制造业转弱，相对于新能源车表现转强。（2）碳纤维本周价格 170.0 元/千克，环比+0%。毛利 49.78元/千克，环比-4.8%，价格和毛利均处于 20 年以来较高水平。（3）铼、铍价格与上周持平。

新能源车新材料：四川限电影响锂盐周度产量环比下滑 9%。（1）本周 Li2O 5%锂精矿中国到岸价已达到 6400 美元/吨，环比+0%。（2）本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为 48.37 、46.63 和 46.94 万元/吨，环比+1.2%、+1.19%和+0.4%。WIND 显示电碳 LC2211 合约价格本周为 52.95 万元/吨，环比+3.2%，已升水近 4.58 万元/吨。四川地区限电导致锂盐企业开工受阻，本周国内锂盐周度产量环比下滑 9%：其中碳酸锂和氢氧化锂产量各 6810 吨和 3046 吨，分别环比下滑 5.7%和 15.8%。（3）本周硫酸钴价格 5.85 万元/吨，环比+3.54%。（4）本周磷酸铁锂、523 型和 811 型正极材料价格分别为15.50 、32.68 和 35.45 万元/吨，环比+0%、+0.1%和+0%。（5）本周氧化镨钕价格 635 元/公斤，环比-10.6%，创近 45 周新低值。近期氧化镨钕价格显著回调主要系七八月份属于传统淡季，风电、家电、消费电子等领域需求增量有限，下游采购积极性较低，上游低价出货增加。

光伏新材料：光伏级多晶硅价格小幅下跌。（1）本周光伏级多晶硅价格 38.13美元/千克，环比-0.5%，价格仍处于近 6 年较高位置。（2）本周 EVA 价格19,500 元/吨，环比+0%，保持 2013 年来较高位置。（3）本周 3.2mm 光伏玻璃镀膜价格 27.5 元/平米，环比+0%。

核电新材料：核电新材料价格与上周持平。（1）本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为 20,500 元/吨、240 元/千克、4500 元/千克、20125 元/吨、17562.5 元/吨，环比+0%，+0%，+0%，+0%，+0%。

消费电子新材料：钴酸锂价格小幅增长。（1）本周四氧化三钴价格 23 万元/吨，环比+0%。本周钴酸锂价格 410.0 元/千克，环比+1.2%。（2）本周碳化硅价格 8,500 元/吨，环比+0%；本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为 3,425 、1,380 、1,480 元/千克，分别环比-1.4%、+0%、+0%；本周二氧化锗价格 5,750元/千克，环比-3.4%。

其他材料：铂、铑、铱价格小幅下跌。（1）本周 99.95%铂、铑、铱价格分别为 207、3,465、1,015 元/克，环比-2.8%、-3.7%、-2.9%。

建议关注标的：继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技。

风险提示：估值过高风险；技术路径变化的风险；企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。