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2022年08月15日发布

本周，机械设备指数上涨3.22%，沪深300指数上涨0.82%，创业板指上涨0.27%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第9位。新能源设备方面，风光项目持续落地，工程机械方面，CCMA公布7月行业数据。

本周观点

光伏设备：TOPCon产能规划超140GW，硅料价格第26次上涨。我们根据公开信息的不完全统计，2022年1-8月，TOPCon新增规划建设、新增落地的合计产能超140GW。据硅业分会，本周硅料第26次上涨，最高价达30.8万元/吨。京运通将原募投项目“乌海10GW高效乌海10GW高效单晶硅棒项目”变更为新项目“乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目”，新项目总投资达53.64亿元。建议关注晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、双良节能、上机数控、高测股份、奥特维、帝尔激光。

风电设备：福建超低价海风项目弃标，海风发展回归理性。据福建发改委发布的《关于福建省2022年海上风电首批竞争配置连江外海项目递补中选资格的通知》，连江外海（700MW）项目的中选企业中国华能与福建省投资开发集团联合体已放弃中选资格。该项目原中标电价为0.193元/千瓦时，较当地燃煤发电基准价低约0.2元/千瓦时。本次递补中选企业为中广核及华润集团联合体，投标报价为0.26元/千瓦时。另外，上海市发改委于近日发布《上海市能源电力领域碳达峰实施方案》的通知，加快陆海风电开发，“十四五”期间重点建设金山、奉贤、南汇海域项目，启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范。“十五五”重点建设横沙、崇明海域项目，建成深远海海上风电示范。2025、2030年全市风电装机力争分别超过262、500万千瓦。随着海风电价回归合理水平，持续看好海上风电的成长性，建议关注海力风电、恒润股份、大金重工等。

锂电储能设备：亿纬募资90亿扩产，7月超3.09GWh储能开标。8月8日，亿纬锂能发布2022年度定增修订稿，拟募资90亿元用于乘用车锂离子动力电池项目、HBF16GWh乘用车锂离子动力电池项目和补充流动资金。其中，乘用车锂离子动力电池项目总投资金额43.75亿元，项目达产后将形成年产20GWh大圆柱46系列动力储能锂离子电池产能；HBF16GWh项目则拟在湖北荆门建设方形磷酸铁锂电池自动化生产线，项目达产后将形成年产约16GWh方形磷酸铁锂电池产能。7月超3.09GWh储能开标，储能EPC底价1.66元/Wh持续下降。根据北极星储能网的统计，2022年7月共有38个储能项目开标总规模约3.09GWh，储能EPC总承包规模超0.83GW/1.83GWh，投标报价在1.42元/Wh到3.07元/Wh之间，除去山西应县独立储能项目、宁夏利通区同利变新型电化学储能电站EPC、大唐储能辅助调频设备EPC开标价格超过2元/Wh，其余储能项目EPC投标均价为1.66元/Wh，较上个月的1.75元/Wh有下降趋势。未来随着新能源发电占比的提高，对于配套储能/调频的需求将同步提高，储能装机有望迎来爆发增长。建议关注绑定龙头的锂电设备厂商先导智能、杭可科技、先惠技术等，以及有先发优势的储能温控厂商英维克、同飞股份、高澜股份、申菱环境等。

工程机械：出口销量高增拉动7月挖掘机销量小幅转正，下半年国内市场行业销量下滑幅度有望边际收敛。根据中国工程机械工业协会统计数据，7月挖掘机行业共计销售17,939台，同比增长3.4%，其中国内市场销售9,250台，同比下降24.9%，出口销量8,689台，同比增长72.8%，低基数及国内市场基建项目陆续落地背景下国内销量降幅有所收窄，海外出口延续高增长，出口市场销量占比接近50%，海外市场高景气拉动行业整体销量小幅转正；2022年前7月，行业累计销售挖掘机161,033台，同比下降33.2%，其中，国内市场销量100,374台，同比下降51.3%，出口销量60,659台，同比增长72.3%。展望下半年，预计海外市场仍将延续高景气，出口销量占比有望进一步提升，国内市场随着基建项目的加速落地及低基数原因，预计销量降幅会有所收敛，但由于地产新开工仍保持较大的下行幅度，国内市场销量下半年预计较难实现正增长。建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、柳工、建设机械等。

半导体设备：拜登签署通过“芯片法案”，美国下令封杀EDA。即拜登正式签署通过“芯片法案”后，美国商务部工业和安全局宣布从8月15日开始，用于GAAFET架构集成电路所必须的ECAD（EDA）软件加入到商业管制清单，对其出口进行管控。而EDA则是芯片IC设计中不可或缺的重要部分，属于芯片制造的上游产业，涵盖集成电路设计、布线、验证和仿真等所有流程，是非常重要的工业软件有“芯片之母”的称号。美国封杀EDA将加速国内EDA龙头发展，概论电子与新上市的华大九天将受益。建议关注中微公司、北方华创、盛美上海。

投资建议

推荐组合：海力风电、恒润股份、东威科技、迈为股份、奥特维、高测股份、双良节能、帝尔激光、先导智能、杭可科技、先惠技术、三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、晶盛机电、北方华创、长川科技等

建议关注：东方电缆、大金重工、天顺风能、泰胜风能、日月股份、三一重能、金雷股份、国机精工、中迹联合、华宏科技、英杰电气、捷佳伟创、浙江鼎力等

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。