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2022年08月01日发布

本周，机械设备指数上涨 2.22% ，沪深 300 指数下跌 1.61% ，创业板指下跌 2.44%。机械设备在全部 31 个申万一级行业中涨跌幅排名第 3 位。本周国常会做出重要指示，预计下半年工程设备行业需求有望边际好转。

本周观点

光伏设备： 钙钛矿商用组件 α 出货， 硅料价格实现 16+8 连涨+3 周持平。 2022/7/28，钙钛矿领军企业纤纳光电举行了全球首款钙钛矿商用组件 α 的出货仪式，首批发货数量 5000 片，用于浙江省内工商业分布式钙钛矿电站，是钙钛矿开启商业化的重要里程碑。据硅业分会数据， 2022 年至今，硅料价格实现 16+8 连涨+3 周持平，以单晶复投料为例，本周成交均价维持在上周的 29.76 万元/吨。硅料成本传导到硅片、电池片、组件环节带动下游跟涨，终端旺盛的装机需求、短期冷检修推动硅料供应紧俏。组件环节承压向上游反馈，叠加下半年硅料扩产落地，硅料价格有望松动。 建议关注晶盛机电、捷佳伟创、迈为股份、金辰股份、 双良节能、上机数控、高测股份、奥特维、帝尔激光。

风电设备：截止 7 月底风电公开招标 54GW，招标价格维持稳定。根据我们的不完全统计，截止 7 月 29 日全国风机公开招标容量超过 53.83GW，已经接近去年全年的招标量，其中陆上风机 43.74GW，海上风机 10.09GW，预计全年的招标量有望超过 80GW。招标价格方面，7 月海上风机（带塔筒）投标均价在 4190 元/kw 左右，陆上风机（带塔筒）2227 元/kw 左右，基本维持稳定。随着下半年装机需求的持续释放以及原材料价格的低位运行，风电零部件企业量利环比预期将得到改善。建议关注海力风电、恒润股份、大金重工等。

锂电及储能设备：锂电设备下半年大规模招标有望开启，国内储能众多大型项目启动招标。四川宜宾开幕的 2022 世界动力电池大会上，中国汽车动力电池产业创新联盟理事长董扬预测 2022 年我国新能源汽车产量规模将达 562.70 万辆，同比增长约 71.7%；动力电池全年装车需求将达 282.40GWh，同比增长约 82.8%。新能源汽车与动力电池需求高涨，锂电设备产业景气持续向好。上半年由于疫情等原因导致国内动力电池厂商建设略有推迟，国内锂电设备招标整体较为平淡，订单增量主要来自海外电池厂商，预计下半年各电池厂商将进入招标高峰期，锂电设备需求逐步释放。另外据北极星储能网统计，本周共 14 个储能项目储能系统设 备 采 购 或 项 目 EPC 中 标 及 中 标 候 选 人 公 示 ， 涉 及 储 能 总 规 模 为491.50MW/1130.50MWh，未来随着新能源发电占比的提高，对于配套储能/调频的需求将同步提高，储能装机有望迎来增长。建议关注绑定龙头的锂电设备厂商先导智能、杭可科技、先惠技术等，以及有先发优势的储能温控厂商英维克、同飞股份、高澜股份、申菱环境等。

工程机械：7 月低基数及出口发力挖掘机行业销量增速有望转正，国常会多举措扩需求下半年行业有望边际好转。 据 CME 预估， 7 月挖掘机行业销量超 1.8 万台，同比增长约 8%，其中国内市场销量约 9200 台，同比仍下滑 25%左右，国内市场仍处于下行通道，但降幅环比上月有所收窄，海外市场需求持续旺盛，销量结构中海外市场占比预计将超 50%，海外市场发力叠加去年同期低基数，7 月行业销量增速有望转正。7 月 29 日，国常会强调进一步部署扩需求举措，加快项目开工建设，在确保工程质量前提下在三季度尽快形成更多实务工作量，6 月地方债发行创历史新高，在新增专项债 8 月底用完的时间节点下，基建投资三季度有望继续提速，工程机械行业销量降幅有望进一步收窄。建议关注三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、柳工、建设机械等。

半导体设备： DRAM 整体价格持续向下修正， EDA 龙头华大九天登陆科创板。 DRAM市况依然不佳，各模组厂库存满载，议价相当不易，成交机会实际上更为有难度。7 月 29 日，国产 EDA 龙头华大九天登陆科创板， EDA 是指包括电路系统设计、系统仿真、设计综合、PCB 版图设计和制版的一整套自动化流程，是集成电路设计上游的高端产业，是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具。

投资建议

推荐组合：海力风电、恒润股份、东威科技、迈为股份、奥特维、高测股份、双良节能、帝尔激光、先导智能、杭可科技、先惠技术、三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械、晶盛机电、北方华创、长川科技等。

建议关注：东方电缆、大金重工、天顺风能、泰胜风能、日月股份、三一重能、金雷股份、国机精工、中迹联合、华宏科技、英杰电气、捷佳伟创、浙江鼎力等。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。