理工酷

2022年05月24日发布

本周，机械设备指数上涨 3.17%，沪深 300 指数上涨 2.23%，创业板指上涨2.51%。机械设备在全部 31 个申万一级行业中涨跌幅排名第 10 位。

本周观点

光伏设备：帝尔激光近 12 个月内与隆基系签订 6.74 亿设备合同，1-4 月中国光伏发电装机容量约 3.2 亿千瓦(同比+23.6%)，多地公布光伏装机"十四五"规划。帝尔激光公告过去 12 个月与隆基绿能的泰州隆基乐叶等 7 家子公司签订日常经营合同，不含税合同金额 6.74 亿元，占公司 21 年主营业务收入的53.63%。据国家能源局发布 1-4 月全国电力工业统计数据，截至 4 月底太阳能发电装机容量约 3.2257 亿千瓦，较上年同期增长 23.6%，同时，1-4 月光伏新增装机 16.88GW，其中 4 月光伏新增装机 3.67GW。多地发布能源发展“十四五"规划，到 2025 年浙江规划全省光伏装机达到 27.62GW，湖北规划新增光伏装机 15GW，江西规划新增光伏装机 16+GW， 上海规划新增光伏装机 2.7GW。推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。

风电设备：REPowerEU 计划落地欧洲风电建设提速，国内风电“十四五”规划陆续印发。 5 月 18 日欧盟委员会发布 RepowerEU 计划， 将欧盟 2030 年可再生能源的总体目标从 40%上调至 45%。同时丹麦、德国、比利时与荷兰四国承诺，到 2050 年海上风电累计装机量提升 10 倍，累计海上风电装机量至少达到 150GW，同时提出阶段性目标，到 2030 年四国累计海上风电装机量至少达到 65GW。 据北极星风力发电网不完全统计， “十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超 100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。

锂电设备： 无惧疫情影响新能源车销量保持高增长， 关注设备厂商交付情况。据中汽协统计， 疫情下新能源汽车依然高于上年同期， 2022 年 4 月全国新能源车销量达到 29.9 万辆，同比增长 44.6%，渗透率达到 25.32%，再创新高。我们根据各公司官网及各公司公告的信息统计，国内主流厂商至 2025 年产能有望超过 2TWh ，其中 CATL 规划产能超 700GWh，比亚迪规划产能超400GWh，蜂巢能源规划产能达到 600GWh，中创新航规划产达到 500GWh，亿纬锂能规划产能约 300GWh。在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

半导体设备：迈为股份拟 21 亿元投建半导体装备项目，晶盛机电子公司发布首批国产半导体真空阀门产品。 据迈为股份发布公告，公司及子公司迈为技术（珠海）有限公司拟与珠海高新技术产业开发区管理委员会签署《投资合作协议》及《项目监管协议》，拟投资建设“迈为半导体装备项目”，项目计划投资总额为 21 亿元。而据 4 月 15 日珠海高新区与迈为股份举办投资合作协议签约仪式，将引入落地大体量的半导体装备项目，打造半导体、微型显示及柔性 PCB 等装备生产线制造基地。据晶盛机电官方微信公众号消息，子公司晶鸿精密与日本 primet 合资成立的绍兴普莱美特真空部件有限公司发布首批国产半导体真空阀门产品，即 6 款隔膜阀，于 4 月份通过客户认证并实现量产，标志着半导体核心精密真空阀门部件国产化取得阶段性成果。重点推荐拓荆科技、芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。

推荐组合

推荐组合：拓荆科技、 盛美上海、中微公司、 精测电子、 北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电。

建议关注标的：奥特维、高测股份、英杰电气、中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆。

风险提示

风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。