理工酷

2022年08月15日发布

能源低碳转型，可在再生能源东风至。1.8月9日，长三角生态绿色一体化发展示范区执行委员会等七部门联合印发《长三角生态绿色一体化发展示范区碳达峰实施方案》。《方案》提出总体目标，力争到2025年示范区能耗强度较2020年下降15%左右，碳排放强度较2020年下降20%以上；到2030年前，整体率先实现高质量达峰并稳步下降，为实现碳中和目标奠定坚实基础。细则看，《方案》强调可再生能源规模化发展、清洁能源全覆盖，推进太阳能、风能等可再生能源利用，依托分布式光伏、氢能源生产等已有清洁能源供给能力和网络，探索打造清洁能源全覆盖片区。目标到2025年示范区新增光伏装机总量较2020年增加1600兆瓦，创新中心初步实现清洁能源全覆盖。《方案》有望进一步打开光伏运营商市场空间，利好可再生能源电力企业。2.8月9日，北京市生态环境局、发展和改革委员会印发《北京市“十四五”时期应对气候变化和节能规划》。《规划》提出总体目标到2025年，积极推动从能耗双控向碳排放总量和强度双控转变；到2035年碳排放总量明显下降，能源消费总量进入达峰平台期，可再生能源比重显著提升。细则看，《规划》提出加大推进可再生能源利用，因地制宜发展本市可再生能源，大力发展光伏、地热，适度发展风电和垃圾焚烧发电，促进氢能示范应用，目标2025年全市可再生能源比重达到14.4%以上。《规划》强调推动京津冀区域能源低碳转型，加快西北、南部方向绿色电力输送通道和配电调峰储能设施建设，目标到2025年全市外调绿色电力力争达到300亿千瓦时。有利于提升电网对可再生能源接入消纳能力，利好新能源产业。推荐关注：可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。

本周碳交易行情：本周(8.8-8.12)，全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量24.9万吨，总成交额1327.4万元。最高成交价59.0元/吨，最低成交价58.0元/吨，本周五（8.12）收盘价为58.0元/吨，较上周五（8.5）下跌0.85%。截至2022年8月12日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.9亿吨，累计成交额85.5亿元。

估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。

行业新闻：1）吉林省发布《吉林省碳达峰实施方案》；2）安徽省发布《安徽省能源发展“十四五”规划》。

板块行情回顾：本周（8.8-8.12）环保板块表现良好，跑赢大盘，跑赢创业板。上证综指涨幅为1.55%、创业板指涨幅为0.27%，环保工程及服务涨幅为4.90%，跑赢上证综指3.35%，跑赢创业板4.63%；公用事业涨幅为2.60%，跑赢上证综指1.06%，跑赢创业板2.33%。监测（4.73%）、大气（0.52%)、水处理（1.75%）、固废（-0.86%）、水务运营（0.72%）、节能（8.74%）。

风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。