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2022年06月06日发布

政策持续加码，为可再生能源高速发展保驾护航。1.6月1日，发改委等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》以深入贯彻“四个革命、一个合作”能源安全新战略，落实碳达峰、碳中和目标，推动可再生能源产业高质量发展。《规划》锚定碳达峰、碳中和与2035年远景目标，明确目标到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右；“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍；并积极扩大可再生能源非电利用规模。同时，《规划》统筹推进陆上风电和光伏发电基地建设，大力发展以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电太阳能发电基地，重点部署城镇屋顶光伏行动、“光伏+”综合利用行动、新能源电站升级改造行动等九大行动，以扎实有效的行动保障规划全面落地。《规划》对可再生能源总量、发电目标、消纳目标均提出具体要求，有利于巩固提升可再生能源产业竞争力，进一步打开风电、光伏等新型电力装机需求空间。2.5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，《方案》旨在实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，在创新开发利用模式、构建新型电力系统、深化“放管服”改革、支持引导产业健康发展、保障合理空间需求、发挥生态环境保护效益、完善财政金融政策等7个方面提出了21项具体政策举措，提出加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设、电网企业应严格落实全额保障性收购政策，全生命周期合理小时数外电量可以参与电力市场交易、鼓励各省做好可再生能源电力消纳责任权重制度与新增可再生能源不纳入能源消费总量控制的衔接。《方案》为电力消纳与电价稳定保驾护航，为可再生能源行业的高速成长提供有力保障。推荐关注：可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。

本周碳交易行情：本周(5.30-6.2)，全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量70.00万吨，总成交额3820.24万元。最高成交价59.00元/吨，最低成交价59.00元/吨，本周四（6.2）收盘价为59.00元/吨，与上周五收盘价持平。截至2022年6月2日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量1.93亿吨，累计成交额84.25亿元。

估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。

行业新闻：1）财政部印发《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》；2）国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》；3）国家税务总局发布《支持绿色发展税费优惠政策指引》。

板块行情回顾：本周（5.30-6.2）环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板；公用事业表现较差，跑输大盘，跑输创业板。上证综指涨幅为2.08%、创业板指涨幅为5.85%，环保工程及服务涨幅为1.97%，跑输上证综指0.11%，跑输创业板3.87%；公用事业涨幅为1.33%，跑输上证综指0.75%，跑输创业板4.51%。监测（5.08%）、大气（3.48%)、水处理（2.20%）、固废（5.15%）、水务运营（0.48%）、节能（5.27%）。

风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。