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2022年08月30日发布

通信综合能耗下降，氢能发展驶入快车道。8月25日，工信部等七部门联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》。《计划》提出总体目标，到2025年行业整体资源利用效率明显提升，单位信息流量综合能耗比“十三五”期末下降20%，单位电信业务总量综合能耗比“十三五”期末下降15%。细则上看，《计划》强调加大绿色能源推广使用，鼓励企业在自有场所建设绿色能源设施，与绿色能源方案提供方合作就近消纳，推进新型储能技术与供配电技术的融合应用。《计划》提出，推动畅通绿电采购渠道，逐步提升绿电在整体能源消耗中的占比。绿电转型稳步推进，有利于提升电网对可再生能源接入消纳能力，同时《计划》对单位信息流量与单位电信业务总量综合能耗提出要求，打开绿电需求空间。2.8月26日，上海发改革委等十部门联合印发《关于支持中国（上海）自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》。《政策》明确临港新片区在氢能发展中“国际氢能谷”的战略地位，聚焦绿色安全、自主可控的氢能产业链集聚发展。细则看，《政策》强调加快推动光伏制氢的示范应用，积极培育光伏发电氢储能一体化应用模式，形成电化学储能、氢储能等多种储能技术相互融合的新型电力系统储能体系。《政策》提出支持氢能多元示范应用，加快燃料电池在重卡、通勤客车等的推广应用，探索在叉车、航空器等领域的应用。稳妥布局氢燃料电池分布式热电联供设施，积极探索氢储能在可再生能源消纳、电网调峰等应用场景的示范，有望进一步打开氢能源市场。推荐关注：可再生能源装机计划清晰、质地优良的电力运营商。

本周碳交易行情：本周(8.22-8.26)，全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量1.3万吨，总成交额76.9万元。最高成交价59.5元/吨，最低成交价58.0元/吨，本周五（8.26）收盘价为58.5元/吨，较上周五（8.19）上涨0.86%。截至2022年8月26日，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.0亿吨，累计成交额85.5亿元。

估值见底，关注稳定的运营类资产及基本面反转的公司。过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保（ROE行业领先、订单充足）、瀚蓝环境（增长稳健，估值优势明显）；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股（危废新龙头、全产业链布局）、高能环境（受益融资改善的土壤修复龙头）；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业（江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力）。4、检测、磁材并行、营收高增的中钢天源。

行业新闻：1）山西省印发《山西省“十四五”工业资源综合利用发展规划》；2）黑龙江省印发《黑龙江省新污染物治理工作方案（征求意见稿）》。

板块行情回顾：本周（8.22-8.26）环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板。上证综指跌幅为-0.67%、创业板指跌幅为-3.44%，环保工程及服务跌幅为-2.31%，跑输上证综指-1.64%，跑赢创业板1.13%；公用事业涨幅为0.01%，跑赢上证综指0.68%，跑赢创业板3.45%。监测（-4.41%）、大气（0.45%)、水处理（-1.70%）、固废（-1.96%）、水务运营（-0.38%）、节能（-4.43%）。

风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期。