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2022年08月01日发布

本期核心观点

行业展望及配置建议：

新能源汽车：1）国外方面，美国时间7月27日，白宫发布2022年通胀削减法案声明，筹集3690亿美元用于能源和气候领域。该法案为购买全新“清洁汽车”提供7500美元的税收抵免，为中低收入美国人购买清洁能源二手车提供4000美元的消费税收抵免，此外还提供20亿美元的补贴，改造现有的汽车制造设施，生产清洁汽车。民主党计划利用“和解”程序通过该法案，即需要在2022年9月30日前，在参议院获得50票即可通过。法案将促进通用汽车、特斯拉和丰田汽车等电动汽车制造商的销售。2）国内方面，7月29日国常会部署进一步扩需求举措，要求部分限购地区增加汽车指标、放宽限购资格，同时延续免征新能源汽车购置税政策。

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新能源发电和储能：1）新能源发电方面，《上海市碳达峰实施方案》指出，到2025年可再生能源占全社会用电量比重力争达到36%，光伏装机容量力争达到400万千瓦，风电装机容量力争达到260万千瓦；到2030年，光伏力争达到700万千瓦，风电力争达到500万千瓦。2）储能方面，中科海钠全球首条GWh钠离子电池生产线落成，总投资5.88亿元，未来伴随储能系统经济性提高、可再生能源占比提升、储能商业模式理顺，大型储能系统增长潜力将逐步释放。

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行业动态：

新能源汽车：LG新能源公布Q2营收5.07万亿韩元，营业利润1956亿韩元，环比Q1增长16.8%，同时提升全年营收目标至22万亿韩元，较年初值增加2.8万亿韩元，公司业绩稳定增长主要源于圆柱电池表现强劲、金属联动协议部分抵消降低原材料涨价带来的影响。

新能源发电和储能：1）新能源发电方面，第一批风光大基地项目已全面开建，第二批基地清单已印发，主要布局在内蒙古、宁夏、新疆、青海、甘肃等地区，目前已纳入国务院印发的扎实稳住经济一揽子政策措施当中。2）储能方面，2022年上半年美国部署了5GWh电池储能系统，比去年同期增长了三分之一。

风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。