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2022年08月01日发布

事件：2022年7月29日，住建部、国家发改委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》，文件提出了“十四五”时期城市基础设施建设的主要目标、重点任务、重大行动和保障措施，以指导各地城市基础设施健康有序发展。

智慧交通发展建设有望提速。

文件指出：1）要分类别、分功能、分阶段、分区域推进泛在先进的智慧道路基础设施建设。加快推进道路交通设施、视频监测设施、环卫设施、照明设施等面向车城协同的路内基础设施数字化、智能化建设和改造，实现道路交通设施的智能互联、数字化采集、管理与应用。2）开展智慧多功能灯杆系统建设。依托城市道路照明系统，推进可综合承载多种设备和传感器的城市感知底座建设，文件预计“十四五”期间将建设4000公里以上的智能化道路，建设智慧多功能灯杆13万基以上。若单公里改造费用达百万元，“十四五”期间仅道路改造便可为新基建市场带来数十亿增量。

智能驾驶试点示范区域将进一步扩散。

文件指出：要支持国家级车联网先导区建设，逐步扩大示范区域，形成可复制、可推广的模式，开展特定区域以“车城协同”为核心的自动驾驶通勤出行、智能物流配送、智能环卫等场景的测试运行及示范应用。我们早先曾判断试点区域或由点及面，从封闭区域试点推广至半封闭区域-开放区域-区-市-省-全国范围，从而带来相关市场的快速扩容，相关产业链公司皆可受益。

行业商业模式或进一步明晰。

文件指出：要开展基于无人驾驶汽车的无人物流、移动零售、移动办公等新型服务业，满足多样化智能交通运输需求。开展车城协同综合场景示范应用。推进面向车城协同的道路交通等智能感知设施系统建设，构建基于5G的车城协同应用场景和产业生态。从文件表态来看，官方对行业商业模式的探索与推进持支持态度，有利于行业生态塑造及行业内公司业绩兑现。

持续关注深圳L3自动驾驶立法的旗手效应。

深圳L3自动驾驶立法落地为全国L3级自动驾驶准入政策提供标准借鉴，深圳立法落地后，上海、安徽随后即公布了有关智能网联汽车的政策或战略。而文件则进一步引导智慧交通、车联网及车路协同系统建设的加速发展，后续仍需关注政策进度及试点项目的示范效应，行业质变正持续酝酿。

投资观点：我们看好智慧交通领域的发展，认为随智慧交通领域立法及政策不断落地，智慧交通领域市场空间将进一步扩大，且存在快速增长可能，产业链相关公司均可受益。重点推荐：1）深城交。深城交为坪山区“国家级车联网先导区”先期试点项目建设的牵头者，若后续智能驾驶市场不断扩大，作为深圳本土的重要交通决策科研机构暨车联网先导区建设的牵头者，深城交或将充分受益。2）中国交建。作为中国交通领域建设的龙头，若智慧交通市场不断扩大，则具备雄厚实力的中国交建或将加大该领域资源投入，获得一定市场份额。建议关注：华设集团。由华设集团主持设计的五峰山智慧高速公路在国内首次实现了开放式8车道高速公路车路协同试验及示范；参与编制了《江苏省智慧高速公路建设技术指南》，并设立合资子公司专业从事智慧交通事业。

风险分析：后续政策落地进展不及预期，示范性项目呈现结果不及预期。