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2022年08月01日发布

行业要闻及简评：1）WSTS发布预测，2022年全球半导体市场规模将增长16.3%，继续保持两位数增长，达到6464亿美元，其中集成电路、分立器件、传感器的市场规模也将保持两位数增长。2）由于半导体晶圆厂的持续扩张，2022Q2全球硅晶圆出货量同比增长5%，达到3704MSI，继续创下历史新高。与此同时，半导体设备也在保持强劲的增长势头，SEMI预计全球半导体设备总销售额将在2022年达到创纪录的1175.2亿美元。3）尽管国内智能手机整体市场呈现低迷状态，但折叠屏手机逆势增长，2022H1国内折叠屏手机出货量超过110万部，同比增长70%。4）7月29日，华大九天在深交所创业板上市，公司自2009年成立以来一直从事用于集成电路设计与制造的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。

一周行情回顾：上周，半导体行业指数下跌4.39%，跑输沪深300指数2.83个百分点；年初以来，半导体行业指数下跌28.50%，跑输沪深300指数12.91个百分点。该指数所在的申万二级行业中，半导体指数的上周表现也最差。

投资建议：上半年，消费电子市场需求转弱，使得半导体供给端原先偏紧的状态有所松动，产业链走向结构性短缺，供需关系有望走向动态平衡，在年初各大厂商扩产带来的高增长预期有所下调后，行业指数一直处于调整状态。面对诸多不确定因素，半导体产业也一直在稳中前行，结构性机会犹存，汽车、工业相关应用领域及功率、第三代半导体等细分赛道依然向好，同时，设备材料的需求也将持续。功率半导体领域，推荐时代电气、斯达半导、新洁能和士兰微；设备、材料方面，推荐中微公司、北方华创和立昂微，关注天岳先进；国产化赛道，关注兆易创新等。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。