理工酷

2021年07月12日发布

最新动态摘要 1. 2021 年 5 月份世界半导体产业销售额情况。 据 SIA数据统计， 2021 年 5 月全球半导体行业销售额为 436 亿美元，同比增长 26.2%，环比增长 4.1%， 2021 年全球半导体销售额同比增速将达到8.4%左右。 我们认为， 全球半导体超级景气周期仍将持续， 结合半导体供需形势以及国产替代趋势，我们看好半导体设备、材料、晶圆制造以及高景气领域 IC 设计/IDM 的投资机会。 2. 2021 华为智能制造数据基础设施高峰论坛在沪举行。 大会以“数智新引擎，制造新升级”为主题，探讨制造行业的数字化转型之路。 我们认为“十四五”时期，我国将进一步深化产业结构调整，推进制造水平，由“制造大国”向“制造强国”转型，机器视觉作为核心技术有望逐渐形成规模化的产业，未来发展空间广阔。 3.科技赋能制造，我国机器视觉产业快速发展。 我国人口结构的变化和劳动力成本上涨导致工业自动化需求迫切，将成为推动机器视觉行业发展的内在动力。 中国机器视觉市场需求在近年来持续增长： 根据前瞻产业研究院的数据统计，我国机器视觉行业市场规模从 2008 年的 5.1 亿元增长至 2018 年 103 亿元， CAGR 达到 31.42%，远超全球机器视觉市场规模增速。 受益于经济持续稳定发展、产业结构转型升级、智能化进程加速、企业自主研发能力增强、机器视觉应用领域不断拓宽等因素， 预计我国机器视觉行业市场规模有望持续快速增长，到 2023 年将达到 197 亿元。

行业配置观点 5G 终端及汽车电动化需求旺盛的推动下， 2021 年电子行业盈利端将加速增长，维持“推荐”评级。 半导体国产替代方面， 建议关注晶圆代工领域中芯国际（688981.SH）、华虹半导体（1347.HK）等；设计领域具备核心竞争力的闻泰科技（600745.SH）、澜起科技（688008.SH）等；设备方面建议关注北方华创（002371.SZ）、中微公司（688012.SH） 等。机器视觉领域建议关注天准科技（688003.SH） 、矩子科技（300802.SZ）等。 消费电子方面， 建议关注 VR 龙头制造商歌尔股 份（002241.SZ）以及 iPhone 产业链 核心 标的立 讯精密（002475.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）等。 汽车电子方面，建议关注智能座舱公司华阳集团（002906.SZ）、摄像头企业舜宇光学科技（2382.HK）、联创电子（002036.SZ）、欧菲光（002456.SZ）以及车规级 CIS 供应商韦尔股份（603501.SH）等。 LED 方面建议关注下游显示龙头利亚德（300296.SZ）、 LED 芯片龙头三安光电（600703.SH）以及国内 LED 固晶机龙头新益昌（688383.SH）等。

风险提示： 半导体需求不及预期， 制造业智能化转型不及预期的风险