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2022年07月25日发布

川财周观点

本周电池市场变化不大，储能市场热度不减；宁德时代明年起向福特供应磷酸铁锂电池，宁德时代新增济宁电池基地。此外，换电模式现在处于动力电池产业链的风口，工信部将组织实施公共设施全面电动化城市试点，加快充换电设施建设。目前各大政策出台刺激终端需求，后续行业有望继续保持高增长势头。当前锂电产业链仍具备高成长性，继续看好新能源汽车板块增长空间，以及锂电池环节的龙头企业。光伏方面，2022年光伏上半年新增装机量增长迅速，光伏产业链景气度稳中有升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及组件和逆变器环节的龙头企业。风电方面，2022年风电新增装机量提升明显，风光大基地项目和海上风电项目加速推进，叠加风机大型化降本趋势，风电项目经济性持续提升，持续看好海上风电的发展空间。

市场一周表现

本周电力设备指数上涨-1.59%，上证指数上涨1.30%，沪深300指数上涨-0.24%。各子板块中，电池指数上涨-0.99%，光伏设备指数上涨1.78%，风电设备指数上涨0.38%。个股方面，电力设备行业周涨幅前三的公司为：科陆电子（002121.SZ,45.45%），双一科技（300690.SZ,32.72%），三变科技（002112.SZ,31.92%）；周跌幅前三的公司为：金智科技（002090.SZ,-22.56%），明阳智能（601615.SH,-11.32%），科达利（002850.SZ,-10.94%）。

行业动态

7月18日，北京市商务局等11部门印发《关于加快二手车流通促进汽车消费升级的若干措施》的通知。通知提及，开展促消费活动。鼓励各区政府、行业协会和汽车销售企业开展各类汽车促消费活动。鼓励汽车经销商加大对北京地区货源投放，对积极参与北京消费季活动，并符合条件的汽车零售企业每季度给予最高50万元资金支持。支持本市企业提升高端汽车和新能源智能汽车自主研发能力，加快汽车芯片等关键零部件国产化速度，引导企业在京发展布局供应链，缩短新车交付周期。促进纯电动汽车、增程式电动汽车和燃料电池汽车产业发展，优化新能源汽车产能布局和供给能力。（上海有色网）

7月19日，工业和信息化部新闻发言人、总工程师田玉龙在国务院新闻办举行的2022年上半年工业和信息化发展情况发布会上表示，接下来，工信部将不断完善新能源汽车的安全技术标准，动力电池有关的性能水平，包括失控报警、安全防护、低温适应性等性能水平，让消费者放心购买、安心使用。同时，积极营造良好的使用环境，加强行业监测，做好汽车芯片、上游原材料的保供稳价工作，全力保障产业链供应链稳定畅通。（每日经济新闻）

7月21日，2022世界动力电池大会在四川宜宾启幕，这也是全球首个世界级动力电池行业盛会。在举行的大会主论坛现场，48个动力电池和新能源汽车配套项目集中签约，签约总金额达962亿元。此次签约的项目从细分领域来看，包括了动力电池配套项目38个，总投资928亿元；新能源汽车配套项目10个，总投资34亿元。主论坛上，还发布了《2022动力电池产业发展报告》和《2022动力电池产业发展（宜宾）指数》，据该《指数》显示，全球动力电池发展排名前五的国家，与2018年相比均有大幅增长。其中，亚洲国家优势明显，排名前三分别是中国、韩国和日本。（上海有色网）

公司公告

赣锋锂业：公司公告称，董事会同意全资子公司赣锋国际或其全资子公司收购Lithea公司不超过100%股份，本次收购总对价不超过9.62亿美元，该收购总对价包含Lithea公司全部股权价值及公司将承担的Lithea公司相关债务的价值。Lithea公司主要从事收购、勘探及开发锂矿业权，旗下的主要资产PPG项目是位于阿根廷萨尔塔省的锂盐湖项目，包括Pozuelos和PastosGrandes两块锂盐湖资产。

天铁股份：公司公告称，公司近日与中国地质科学院矿产资源研究所签署《合作协议》。双方就促进盐湖资源基础研究、盐湖提锂新技术研究与产业化对接融通等方面，就天铁股份提供资金及产业孵化平台，研究所提供科研和技术支持，双方就盐湖地质勘探、盐湖提锂等展开项目合作。合作期限自本协议生效日至2024年3月31日止。

亿纬锂能：公司公告称，公司拟与紫金锂业、瑞福锂业签订《投资协议书》，三方拟合作在湖南省成立合资公司，分期投资建设年产9万吨锂盐项目，项目总投资规模预计30亿元；其中第一期建设年产3万吨碳酸锂锂盐项目，对应投资额约9亿元（含注册资本金3亿元，其中亿纬锂能认缴出资7800万元，持有合资公司26%股权）。公司同时公告，拟注册发行不超过20亿元银行间债券市场非金融企业债务融资工具。

龙蟠科技：公司公告称，公司上半年度主要产品润滑油平均销售价格较上年同期增长12.73%；柴油发动机尾气处理液产品平均销售价格较上年同期增长6.29%；防冻液产品平均销售价格较上年同期增长3.24%；磷酸铁锂正极材料平均销售价格较上年同期增长186.2%。

鹏辉能源：公司公告称，拟在浙江省衢州市智造新城建设年产20GWh储能电池项目，本项目总投资计划约60亿元。同日公告，拟定增募资不超过45亿元，用于年产10GWh储能电池项目（一、二期）、鹏辉智慧储能及动力电池制造基地项目、补充流动资金。

厦钨新能：公司公告称，与格林美签署《新一代三元前驱体产品合作开发协议书》，协议约定未来五年的供需数量总数预期为45.5万-54万吨。

万里股份：公司公告称，拟将其持有的万里电源100%股权即置出资产，与交易对方合计持有的特瑞电池48.15%股权即置入资产的等值部分进行置换。置入资产的交易作价为11.8亿元，置出资产的交易作价为7.35亿元，针对置入资产和置出资产的差额部分（即4.45亿元），由公司发行股份向全体交易对方购买。同时，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过1.5亿元。本次交易完成后，上市公司现有铅酸电池业务将实现置出，主营业务变更为锂电池正极材料磷酸铁锂的研发、生产及销售，产品主要应用于新能源汽车动力电池、储能电池领域。

红豆股份：公司公告称，控股子公司红日风能拟与超壹动力签订《合作协议书》，并同超壹动力与集宁区政府签订《3GW大功率固态锂电池智能制造项目投资协议书》，投资设立项目公司，在集宁区白海子片区建设3GW大功率固态锂电池智能制造项目，项目总投资约15亿元。项目公司拟定注册资本3亿元，其中红日风能认缴出资2.7亿元，持股比例90%。

晶澳科技：公司公告称，拟对公司一体化产能进行扩建，由公司全资子公司晶澳太阳能有限公司投资建设宁晋5GW切片、6GW高效电池项目，预计投资额25.32亿元。

晶科科技：公司公告称，拟定增募资不超过34.5亿元，扣除发行费用后用于金昌市金川区西坡300MW光伏发电项目、金塔县晶亮200MW光伏发电项目、广东农垦红十月农场300MW农光互补光伏发电项目（一期）、分布式光伏发电项目及补充流动资金或偿还银行贷款。

隆基绿能：公司公告称，1-6月，公司预计实现营业收入为500亿元-510亿元之间，同比增长42%-45%，预计实现归属于上市公司股东的净利润为63亿元-66亿元之间，同比增长26%-32%。

风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。