理工酷

2022年07月11日发布

为拉动消费，江苏省宣布向全省居民派发 2 亿元绿色节能家电补贴，本轮补贴覆盖了 1、2 级共 10 类绿色节能家电商品，包括电视机、空调、中央空调、冰箱、洗衣机、热水器、吸油烟机、燃气灶以及家用集成灶。和此前多用的消费券不同，此次江苏省家电补贴领取方式更为便捷易操作，在中标企业线下门店购买符合补贴标准的家电产品的开票金额直接让价 10%，单品上限 1000 元，同一收货地址整体补贴上限 5000 元，不限户籍，收货地址为江苏即可。此次中标企业包括苏宁易购、京东五星电器和康成投资（中国）有限公司（大润发）。

除了江苏，今天起京东电器重庆分公司在重庆市商务委的支持下，联合海尔、海信、美的、方太、TCL、格力等百大品牌，与招商银行、中国移动等共同发起“绿色家电补贴行动”，最高优惠可达 30%。今年以来，各地一直频频出台家电消费刺激政策，尤其鼓励绿色环保和智能家电消费。今年入夏后，多地高温预警频发，叠加多地绿色消费补贴政策，我们预计将有效拉动高能效空调、冰箱等产品销售，推荐关注家电龙头企业美的集团、海尔智家，积极关注空调制造龙头格力电器。

美的楼宇科技事业部发布半年总结，上半年美的楼宇科技事业部发布了MDV8 无界多联机、MDV FIT 多联式商用中央空调、美的模块化蒸发冷涡旋冷水机组等多款新品，5 月 MDV 品牌正式上市，6 月美的楼宇科技官网正式上线。美的楼宇科技事业部在这半年内的快速发展体现出美的作为我国家电龙头企业向 B 端多元化业务转型的成果和决心，我国许多家电企业同美的一样，凭借多年扎实的制造、研发、销售功底，具备向其他高增速赛道转型发展的能力。我们认为“部件先行、龙头徐转”是我国家电工业化及制造价值重估是板块长期逻辑，重点关注三花智控、盾安环境、合康新能、东方电热、德业股份、星帅尔，以及龙头美的集团、格力电器。

根据产业在线数据，2022 年 7 月家用空调行业排产约为 1069 万台，较21 年实绩下降 20.8%。其中，内销排产 700 万台，同比下降 29%，外销排产 369 万台，同比下滑 23.1%，是从 5 月开始连续第 3 个月出现下滑。上游压缩机企业受下游终端市场影响，在排产方面也表现出谨慎态度，7 月转子压缩机排产 1668 万台，同比去年实绩下滑 12.5%。

风险因素：宏观经济环境波动、原材料价格持续上涨、海内外疫情反复、汇率波动、市场终端需求严重下滑、出口景气度下滑等风险