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2022年07月11日发布

行情回顾： 截至2022年7月8日， 申万电力设备行业上周上涨2.51%， 跑赢沪深300指数3.36个百分点， 在申万31个行业中排名第3名； 申万电力设备板块本月至今上涨1.32%， 跑赢沪深300指数2.57个百分点， 在申万31个行业中排名第5名； 申万电力设备板块年初至今下跌4.12%， 跑赢沪深300指数6.23个百分点， 在申万31个行业中排名第7名。

截至2022年7月8日， 最近一周申万电力设备行业的6个子板块涨跌不一，其他电源设备Ⅱ板块涨幅最大， 为5.35%。 其他板块表现如下， 电机II板块上涨3.20%， 电池板块上涨2.73%， 光伏设备板块上涨1.61%， 电网设备板块上涨4.20%， 风电设备板块下跌0.67%。

在上周涨幅前十的个股里， 金智科技、 捷佳伟创和万盛智能三家公司涨幅在申万电力设备板块中排名前三， 涨幅分别达61.12%、 27.98%和25.28%。 在上周跌幅前十的个股里， 江苏雷利、 日丰股份和蔚蓝锂芯表现较弱， 分别跌13.31%、 11.58%和8.60%。

估值方面： 电力设备板块PE(TTM)为43.44倍； 子板块方面， 电机Ⅱ板块PE(TTM)为37.54倍， 其他电源设备Ⅱ板块PE(TTM)为30.27倍， 光伏设备板块PE(TTM)为48.30倍， 风电设备板块PE(TTM)为26.28倍， 电池板块PE(TTM)为58.82倍， 电网设备板块PE(TTM)为27.10倍。

电力设备行业周观点： 根据近日国家能源局召开的6月份全国可再生能源开发建设形势分析视频会， 今年上半年在疫情影响和供应链价格扰动的背景下， 可再生能源仍保持持续平稳快速增长趋势。 2022年1-5月，全国可再生能源新增装机4349万千瓦， 占全国新增发电装机的82.1%；全国可再生能源发电量突破1万亿千瓦时、 达1.06万亿千瓦时， 同比增长16.8%； 全国可再生能源发电在建项目超2亿千瓦， 充足的项目储备将支撑未来可再生能源发电量进一步增长。 目前， 国内第一批以沙漠、 戈壁、 荒漠地区为重点的大型风电光伏基地进展顺利， 开工建设超九成，第二批基地项目建设也已经启动， 预计下半年新能源项目开发建设过程中源网的同步建设将得到加强。 光伏方面， 当前硅料价格仍处于涨价趋势， 预计国内7月硅料产量环比下降5%左右， 短期内硅料仍将处于供应短缺的局面。 近期公司业绩预告陆续披露， 硅料龙头上半年业绩增长显著。 建议关注通大全能源（ 688303） 、 太阳能（ 000591） 和文山电力（ 600995） 和福斯特（ 603806） 。

风险提示： 硅料新增供应量不及预期导致光伏产业链价格继续上涨风险； 组件厂商大幅下调开工率风险； 国内全社会用电需求增长不及预期风险