理工酷

2022年07月10日发布

【 周投资观点】 ：

（ 1）继广东、山东之后，浙江再次明确10年海风省补，此次省补力度更大，有望推动浙江省海风项目招标提速，同时其他省份省补有望逐步推进，共推海风成长。我们持续看好海缆行业长期发展空间，以中天科技、亨通光电等为代表的海缆龙头将核心受益；

（ 2）新能源汽车持续获得政策加码，如17部门联合印发《 关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》 ，从政策层面上解除很多汽车消费的机制障碍；工信部提出将做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作；深圳人大网发布国内首部规范智能网联汽车管理法规，将于8月实施，对于L3以上车辆的产品准入、车辆上路、权责划分等问题进行了明确规定等； 6月多家车企新能源汽车销量亮眼，其中比亚迪新能源汽车销售约13.4万辆，同比增长162.7%；舜宇光学车载模组出货量亮眼， 2022年6月份车载镜头实现出货量619.8万件，同比上升23.5%。新能源&智能汽车的发展将带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展；

（ 3）智能化再获政策支持，五部门发文推进智能家电/智慧家居等智能终端新品研发；华为AITO品牌正式推出——豪华智慧大型电动SUV AITO问界M7，全新升级的HarmonyOS智能座舱成为新品亮点，物联网&智能网联汽车是我们坚定看好的方向。

【 产业动态&投资观点】 ：

【 海缆】 浙江明确海风补贴10年，舟山今年海风开工30万千瓦。 2022年7月4日，浙江省舟山市发布《 关于2022年风电、光伏项目开发建设有关事项的通知》 （以下简称《 通知》 ），浙江成为继广东、山东之后，第三个明确海风省补的地方， 2022、 2023年并网的前600MW、 1.5GW分别度电补贴3分、 1.5分。“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超140GW，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会。 重点推荐： 【 中天科技】 ；重点关注： 【 亨通光电】 。

【 新能源汽车】 多部门、多政策支持新能源汽车发展； 6月车企新能源汽车销量实现高速增长；舜宇光学车载模组出货量亮眼。 新能源汽车持续获得政策加码，如17部门联合印发《 关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》 ，从政策层面上解除很多汽车消费的机制障碍；工信部提出将做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作；深圳人大网发布国内首部规范智能网联汽车管理法规，将于8月实施，对于L3以上车辆的产品准入、车辆上路、权责划分等问题进行了明确规定等； 6月多家车企新能源汽车销量亮眼，其中比亚迪新能源汽车销售约13.4万辆，同比增长162.7%；舜宇光学车载模组出货量亮眼， 2022年6月份车载镜头实现出货量619.8万件，同比上升23.5%。新能源&智能汽车的发展将带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业加速发展。 重点推荐：激光雷达【 永新光学】 、 【 炬光科技】 、【 水晶光电】 等；模组【 广和通】 、 【 美格智能】 、 【 移远通信】 等；车载镜头【 宇瞳光学】 、 【 联创电子】 等；汽车控制器【 科博达】 等。重点关注：汽车控制器【 和而泰】 、 【 经纬恒润】 、 【 均胜电子】 ；汽车连接器【 电连技术】 、 【 瑞可达】 、 【 意华股份】 、 【 永贵电器】 、 【 得润电子】 、 【 胜蓝股份】 、 【 鼎通科技】 、 【 合兴股份】 、【 徕木股份】 等。

物联网】 智能化再获政策支持，五部门发文推进智能家电/智慧家居等智能终端新品研发。 华为AITO品牌正式推出——豪华智慧大型电动SUV AITO问界M7，全新升级的HarmonyOS智能座舱成为新品亮点； 4月6日，工业和信息化部、商务部、国家市场监督管理总局、国家药品监督管理局、国家知识产权局共五个部门联合印发《 数字化助力消费品工业“三品”行动方案（ 2022-2025年） 》 ，助力物联网发展。 重点推荐：【 广和通】 （车载模组龙头）、 【 美格智能】 （车载模组新锐） 、 【 移远通信】 （车载模组龙头）等 。

【 板块走势】 ： 在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨1.09%，在TMT板块中排名第一，动态市盈率为30.24，在TMT板块中市盈率排名第二。 陆股通净流入方面，流入前五包括均胜电子（ 1407万股）、和而泰（ 759万股）、拓邦股份（ 704万股）、通鼎互联（ 358万股）、光环新网（ 298万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括中国联通（ -1617万股）、中天科技（ -1045万股）、亨通光电（ -925万股）、佳都科技（ -724万股）、捷成股份（ -678万股） 。

【 本周重点】 宝信软件、中天科技、亨通光电、永新光学、炬光科技、经纬恒润、中控技术、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、威胜信息、映翰通等。

【 重点公司】 工业互联网/智能制造（ 宝信软件、 工业富联、 中控技术、 容知日新、 怡合达、 英威腾、 维宏股份、 赛意信息、 能科股份、 中兴通讯、 紫光股份等） ； 新能源&智能网联汽车（ 光学镜头： 舜宇光学、 联创电子、 宇瞳光学、 永新光学、 水晶光电； 控制器&算法： 和而泰、 科博达、 拓邦股份、 虹软科技、 华阳集团； 激光雷达： 炬光科技；光库科技、 腾景科技、 天孚通信等； 车载模组/模块： 广和通、 移远通信、 美格智能、 鸿泉物联、 移为通信等； 连接器： 电连技术、 瑞可达、 得润电子、 胜蓝股份、 意华股份、 永贵电器、鼎通科技、 合兴股份、 徕木股份等；导航系统： 华测导航等） ； “ 新能源+” （ 海上风电：中天科技、 亨通光电；液冷温控：英维克、 申菱环境、 高澜股份等；储能：科华数据等） ； 物联网/电力物联网（ 威胜信息、映翰通等） ； 云计算（ IDC： 宝信软件、 光环新网、 奥飞数据、 秦淮数据、 万国数据、 科华数据、 英维克等；设备商： 中兴通讯、 紫光股份、 星网锐捷等； 光器件： 新易盛、 中际旭创、 光迅科技、 天孚通信等； SAAS：金山办公、 哔哩哔哩、 视源股份、 亿联网络、 声网、 会畅通讯、 梦网科技等） ； 军工通信/卫星互联网（ 海格通信、 七一二、 上海瀚讯、 中国卫通等） ； 运营商（ 中国移动、 中国电信、 中国联通等） 等。

风险提示： 5G建设不及预期、 云计算发展不及预期、 中美贸易摩擦、 新冠疫情蔓延。