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2022年07月07日发布

上周行情

上周，沪深 300 上涨 0.06%，申万机械设备板块下跌 0.00%， 跑输大盘 0.06个百分点，在申万所有一级行业中位于第 12 位，19 个子行业中表现较好的为磨具磨料、其他专用设备、机器人。

估值方面，截至 2022 年 7 月 6 日，申万机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为 26.06 倍，相对沪深 300 的估值溢价率为 124%。个股方面，涨幅居前的为大连重工（46.12%）、同飞股份（24.76%） 、绿的谐波（22.54%） ，跌幅居前的为华辰装备（-37.41%） 、拓山重工（-28.29%）、银宝山新（-20.10%） 。

行业新闻

1. 6 月全球制造业 PMI 为 52.3%，创年内新低。

2. 李克强主持召开国常会，支持重大项目建设。

3. 中国机械工业联合会：今年机械工业增加值有望增长 5.5%。

公司新闻

1. 宇晶股份发布关于对外投资设立控股子公司的公告。

2. 迈为股份发布 2022 年半年业绩预告，归母净利润同比+30.92%-66.63%。

3. 新莱应材发布 2022 年半年业绩预告， 归母净利润同比+113.59%-143.05%。

4. 奥特维签订约 8,000 万元超高速多主栅串焊机销售合同。

本周行业策略与个股推荐

工程机械方面，根据 CME 的预测，2022 年 6 月挖掘机销量约为 1.8 万台，同比下降约 22%。但分市场来看，受国内项目开工带动，国内市场降幅环比出现改善， 预计 Q3 在高基数影响减弱背景下， 以挖机为例的工程机械销量数据有望逐步改善。此外，政策面上国常会提出要通过政策性、开发性金融工具加大重大项目融资支持，预计下半年基建投资有望保持较高增速。在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157），以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由 2021 年“扎实做好”转变为“有序推进” ，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创（300724） 、帝尔激光（300776） 。

风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。