理工酷

2022年07月06日发布

核心观点

上半年机械板块经过较大震荡，14月煤机、油服等上游设备表现突出，56月光伏、锂电设备及通用自动化设备反弹亮眼。

紧抓技术升级主线：当前我国制造业转型升级进入加速期，科技进步引领产业升级。光伏、锂电行业新技术、新工艺应用集聚，技术迭代频、设备更新快，蕴含较多投资机遇。人形机器人虽然处于萌芽期，但长期成长趋势确定，有望引领自动化行业全面升级。

稳增长条线望加速：下半年稳增长压力依然较大。随着疫情等外部扰动因素消除，基建、地产项目有望陆续恢复，带动工程机械等相关设备需求。

关注短期业绩兑现：疫情影响对企业2、3季度业绩构成压力。随着定期报告期临近，市场对业绩关注度有所上升。关注疫情受损较轻，业绩有望超预期的优质公司。

精选成熟赛道龙头：疫情等外部环境扰动虽然影响公司当期表现，但有利于长期竞争格局改善。建议关注自身竞争优势稳固，后续经营表现逐季改善的成熟赛道龙头。

风险提示：宏观周期性波动风险，新能源车的销量不及预期，光伏需求不及预期，相关公司标的业绩不及预期