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2022年07月04日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（06/27--07/01）累计下跌0.50%，跑输沪深300指数2.14个百分点，在申万行业中排名第26名；申万计算机板块7月累计下跌0.57%，跑输沪深300指数0.16个百分点，在申万行业中排名第19名；申万计算机板块今年累计下跌24.07%，跑输沪深300指数14.49个百分点，在申万行业中排名第30名。估值方面，截至7月1日，SW计算机板块PETTM为43.76倍，处于近5年11.76%分位、近10年16.60%分位。

产业新闻：1、国资委23日以视频方式组织召开2022年国资监管信息化工作会议。会议指出，国资监管信息化是近几年国资监管工作的亮点，是全面提升治理能力的有效载体，开启了国资监管工作新局面。国资央企要以应用能力建设为切入点，深入推进电子政务能力、业务应用支撑能力、数据共享利用能力建设，着力提升国资央企数字化智能化水平；要以信息化体系建设为核心，大力推进国资央企云体系、大数据体系建设，并积极融入国家政务信息化体系，着力提升国资监管信息化支撑保障水平；要以网络安全防护为抓手，持续深化网络安全、智慧能源行业大数据平台建设和运营，持续深化数据安全管理，着力提升国资央企网络安全水平。2、工信部装备工业一司汽车管理处处长吴锋在2022中国汽车供应链大会暨首届中国新能源智能网联汽车生态大会上表示，工信部将在供需两侧协同发力，做好前瞻布局，积极推动构建智能化的新型生态。聚焦充换电设施、新一代电池技术和材料、基础操作系统和应用软件等新能源汽车和智能网联汽车的关键技术，鼓励企业加大研发创新力度，适时组织开展智能网联汽车准入试点，积极推动产业化的应用。3、工信部等六部门印发工业能效提升行动计划，计划提出，推进重点领域能效提升绿色升级。4、地平线官宣获得中国第一汽车集团有限公司的战略投资并完成交割，将用于加强车规级AI芯片的前瞻技术研发以及工程化落地能力的建设。5、据报道，英国芯片设计公司ARM计划利用即将进行的IPO筹集的资金来开展收购并招募更多员工，从而推进雄心勃勃的扩张计划。

周观点：行业22Q1利润整体承压，细分板块业绩出现分化。建议投资者紧抓政策导向（数字经济）&技术演进趋势明确的领域（汽车智能化、AI、金融科技、工业互联网、云计算等），自下而上挑选细分领域内具备核心竞争力、估值已经逐步调整至相对合理位置的相关标的。如启明星辰（002439.SZ）、德赛西威（002920.SZ）、中科创达（300496.SZ）、恒生电子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）、宝信软件（600845.SH）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及