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2022年04月06日发布

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（03/28-04/01）累计上涨0.23%，跑输沪深300指数2.20个百分点，在申万行业中排名第22名；申万计算机板块3月累计下跌11.59%，跑输沪深300指数3.75个百分点，在申万行业中排名第27名；申万计算机板块今年累计下跌17.14%，跑输沪深300指数3.70个百分点，在申万行业中排名第24名。估值方面，截至4月1日，SW计算机板块PETTM为44.15倍，处于近5年7.45%分位、近10年17.58%分位。

产业新闻：1、人民银行3月31日召开数字人民币研发试点工作座谈。2、根据紫光集团破产重整事项法律程序的要求，紫光集团重整战略投资方智路建广联合体，投入重整用于清偿紫光集团原巨额债务的投资款600亿元已到位。3、IDC发布的最新报告显示，2021年全年，云基础设施支出总计739亿美元，同比2020年增长8.8%。4、IDC发布《2021下半年度（H2）中国加速计算服务器市场报告》，在服务器厂商销售额排名中，2021年下半年Inspur浪潮、Nettrix宁畅、Enginetech安擎分别以52.5%、8.5%、7.6%的占比，位列中国加速计算服务器市场前三名。5、英特尔公司公布收购总部位于以色列的实时持续优化软件开发商——Granulate云解决方案公司的协议。收购Granulate不仅能够助力云与数据中心用户最优化计算工作负载性能，同时也可以降低基础设施和云计算的成本支出。目前，交易条款暂未披露。6、据报道，虽然英伟达400亿美元从软银手中收购Arm的交易，已因为监管方面的挑战而宣布放弃，但仍有多家公司，对参与财团投资或收购Arm的交易有兴趣。全球第二大存储芯片厂商SK海力士，就有兴趣参与投资Arm的财团。SK海力士副会长、联席CEO朴正浩表示，他们正在考虑与其他公司共同投资Arm。

周观点：从近期中央及地方政府出台的多个政策文件来看，数字经济的重要性将进一步凸显，有望成为今年稳增长的重要发力点之一。建议投资人把握我国数字化转型机遇，重点关注“硬软件”底座，同时围绕数据要素出发，关注数据安全、数据治理等领域。标的上建议持续关注：证券资管IT：恒生电子（600570）等。云计算：用友网络（600588）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、广联达（002410）等。信创：中科曙光（603019）、中国长城（000066）、中国软件（600536）等。网络安全：启明星辰（002439）、奇安信-U（688561）、绿盟科技（300369）等。人工智能：科大讯飞（002230）、大华股份（002236）、海康威视（002415）等。汽车智能化：中科创达（300496）、德赛西威（002920）等。

风险提示：政策变动；宏观经济波动影响下游产品需求；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。