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2022年06月20日发布

本周行业重要趋势：

汽车OTA渗透率高速增长，未来功能有望持续丰富

据盖世汽车相关统计数据，2020年中国乘用车OTA前装装配量为444.86万辆，同比增长15.4%，装配率为22.1%。到了2021年OTA装配量则一举达到764.63万辆，同比大增71.9%，装配率也大幅提升至37.5%。进入2022年，OTA势头更猛，仅在第一季度，OTA装配量就增长到了212.89万辆，同比增长36.1%，装配率高达44.7%。

展望未来，OTA升级势有望更加规范。与此同时，OTA升级的功能会越来越丰富，OTA升级的次数也将增多。机构预测到2025年中国汽车OTA装配量或将达到1800万台。

福建省100万千瓦海上风电项目开始竞配！

福建省发展和改革委员会组织开展福建省2022年海上风电首批竞争配置试点工作。竞争配置项目包括连江外海海上风电场（70万千瓦）和马祖岛外海上风电场（30万千瓦）两个项目，均位于福州市连江东侧海域。我们认为，全国各地十四五规划项目均在持续推进，未来各地项目进展有望加速，带动整体海上风电行业持续高景气。

本周投资观点：

前期市场活跃度持续提升，指数持续反弹，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、汽车传感器/连接器等）的优质个股。重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。

一、5G网络：

1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；

2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技；

二、5G应用端（汽车智能化等）：

1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）；建议关注：华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联；

2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公趋势下,持续完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等；

三、通信+能源：

1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）；

2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等；

四、运营商：

低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；

五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航；

六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。