理工酷

2022年06月16日发布

川财周观点

本周锂电价格整体变化不大，疫情影响逐渐消退，下游需求保持韧性增长，尤其是海外车企需求恢复呈加速之势。现阶段产业链终端市场需求复苏进程加速，为配合下游企业的增量计划需求，近期开工率水平提升明显，预估 6 月份头部企业新增产能的释放或带动市场供给量有明显提升，下游需求整体恢复超预期,整体市场将迎来一波需求反弹。光伏方面，当前硅料价格持续上涨,硅料难求的供需局面仍存，短期内硅料采购方面临的压力仍在加剧。组件成本继续承压，当前仍主要依靠海外需求支撑，组件厂家也正在努力转嫁压力至辅材料， 预计下半年组件价格仍难以下跌。 随着后续硅料新增产能的持续投放，各环节博弈结果逐渐清晰，行业需求有望逐季增长。风电方面，近期招标规模持续加速为风电装机需求提供有力支撑， 平价时代风电行业将摆脱周期性波动特点， 持续看好风电行业的发展空间。当前风电光伏产业链和新能源汽车板块具有良好的配置价值，建议关注相关受益的产业链头部企业。

市场一周表现

本周电力设备指数上涨 4.93%，上证指数上涨 2.80%，沪深 300 指数上涨 3.65%。各子板块中，电池指数上涨 4.68%，光伏设备指数上涨 5.88%，风电设备指数上涨-1.87%。个股方面，电力设备行业周涨幅前三的公司为：华西能源（002630.SZ, 61.07%），积成电子（002339.SZ, 30.56%），金辰股份（603396.SH, 30.48%）；周跌幅前三的公司为：尚纬股份（603333.SH, -28.74%）， *ST 天成（600112.SH, -15.95%），煜邦电力（688597.SH, -12.54%）

行业动态

6 月 6 日，美国商务部发表声明称，未来 24 个月，美国将对从泰国、马来西亚、柬埔寨、越南四国进口的太阳能组件免征进口关税。而在这之前，东南亚光伏产品出口至美国时需要面临 14.75%的保护性关税。 （华尔街见闻）

6 月 6 日，科技部部长王志刚在中宣部“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示，科技创新为高质量发展提供源头供给。人工智能、大数据、区块链、量子通信等新兴技术加快应用，培育了智能终端、远程医疗、在线教育等新产品、新业态。我国数字经济规模居世界第二，技术突破打通了我国新兴产业的一些堵点，太阳能光伏、风电、新型显示、半导体照明、先进储能等产业规模也居世界前列。 （北极星太阳能光伏网）6 月 7 日，国家能源局公告 2022 年第 4 号。根据行业标准目录显示，与光伏相关标准共5 项，涉及组件、支架监造、太阳能热发电厂发电量及厂用电率计算、光伏发电设备可靠性评价规程，实施日期为 2022 年 11 月 13 日。行业标准外文版目录提到 3 项风电相关，分别为光伏发电工程可行性研究报告编制规程、光伏发电工程预可行性研究报告编制规程和光伏发电工程规划报告编制规程等。 （国家能源局）

6 月 7 日，生态环境部环境影响评价与排放管理司有关负责人就 5 月 31 日发布的《关于做好重大投资项目环评工作的通知》答记者问。有关负责人表示，环评是在发展中守住绿水青山的第一道防线，对于协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护发挥着重要作用，要切实依法做好重大投资项目环评保障，全力推动“十四五”规划的重大工程、水利及交通等基础设施、煤炭保供、涉及补链强链的高技术产业等重大投资项目加快落地。 （生态环境部）

6 月 8 日，在国务院新闻办举行的政策例行吹风会上，商务部副部长王受文表示，新一轮稳外贸政策突出针对性和时效性，直面当前外贸发展面临的困难问题，从四方面提出13 条具体措施。其中，针对汽车业，将支持国外消费者购买中国品牌汽车，支持更多地区开展二手车出口业务。 （财联社）

6 月 10 日，山东省政府新闻办召开新闻发布会，省能源局副局长、新闻发言人王福栋提到，到 2025 年，全省风电装机达到 2800 万千瓦，光伏装机达到 6500 万千瓦，核电装机达到 570 万千瓦，煤电机组节能降碳改造、供热改造、灵活性改造分别 1000 万千瓦以上。 （光伏资讯）

公司公告

西藏矿业： 公司公告称， 中央第四生态环境保护督察组现场督察公司控股子公司西藏日喀则扎布耶锂业高科技有限公司。针对“在扎布耶盐湖管理范围内违规建设 1200 公顷盐田和结晶池”的问题，公司已于 2022 年 5 月 30 日取得相应的行政许可手续。针对“在盐湖周边违规取土 178.4 万立方米”的问题，公司于 2005 年、2013 年，因一期及一期技改工程的建设需要，在工程就近的三个点取土。目前，正有序推进三个取土点的恢复治理工作，计划在 2023 年 7 月 31 日前完成施工并通过行业主管部门验收等工作。派能科技：公司公告称，拟定增募资不超过 50 亿元，用于派能科技 10GWh 锂电池研发制造基地项目、派能科技总部及产业化基地项目及补充流动资金。

融捷股份：公司公告称，截至目前，参股企业成都融捷锂业于 6 月 7 日取得由成都市应急管理局发放的《安全生产许可证》，有效期为 2022 年 6 月 7 日至 2025 年 6 月 6 日。按照计划，成都融捷锂业将在 6 月份结束试生产，7 月份进入正式生产阶段。成都融捷锂业一期 2 万吨/年锂盐项目投产后，有利于公司进一步提高市场综合竞争力和盈利能力。

雅化集团：公司公告称，预计 2022 年上半年净利润 21.22 亿元-23.72 亿元，同比增长542.79%-618.52%。报告期内，由于锂行业景气度持续回升，锂盐产品的需求持续增长，锂盐产品价格继续维持在较高水平。公司 Q1 净利 10.22 亿元，据此计算，二季度净利预计环比增长 7%-32%。

宇邦新材：公司公告称，公司拟在深圳证券交易所创业板上市，首次公开发行股数26,000,000 股，占发行后总股本的 25%，本次发行不涉及原股东公开发售股份，股票面值为 1 元，发行价格 26.86 元/股，募集资金总额 69,836.00 万元，募集资金净额为61,198.82 万元。公司本次发行募集资金拟投入“年产光伏焊带 13,500 吨建设项目”、“研发中心建设项目”、“生产基地产线自动化改造项目”以及补充流动资金。

东方日升：公司公告称，因公司募投项目之“5GW N 型超低碳高效异质结电池片与 10GW高效太阳能组件项目”尚未取得节能审查批复。公司宣布中止其 50 亿定增计划。待进一步落实募投项目的节能审查批复意见后再申请恢复审核，中止时间自申请之日起不超过 1 个月。

风险提示： 供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。