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2022年03月26日发布

核心结论

两部委印发《“十四五”现代能源体系规划》，加快推动能源绿色低碳步伐。3 月 22 日，国家发展改革委国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，文件提出到 2025 年，非化石能源消费比重提高到 20%左右，非化石能源发电量比重达到 39%左右，电气化水平持续提升，电能占终端用能比重达到30%左右。为实现目标将主要从以下几个方面着手：（1）实施农村电网巩固提升工程。（2）积极推动工业园区、经济开发区等屋顶光伏开发利用，推广光伏发电与建筑一体化应用。（3）开展光伏大基地建设。（4）开展分布式市场化交易。本次发布的政策明确加快推动能源绿色低碳步伐，风光大基地、分布式能源有望加速推进，看好光伏未来发展维持高景气度。 推荐中环股份(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、 隆基股份(601012.SH)、固德威(688390.SH)。

锂电材料产量同比大幅提升，充电基础设施建设持续推进。 2022 年 1-2月国内三元正极产量 8.1 万吨， 环比-3.8%，同比+65.0%； 国内磷酸铁锂正极产量 11.7 万吨，环比+29.7%，同比+164.1%；国内人造石墨产量 12.6 万吨，环比+3.3%，同比+76.8%；国内湿法隔膜出货量 13.7 亿平米，环比+3.0%，同比+93.7%；国内干法隔膜出货量 3.1 亿平米，环比-6.0%，同比+59.4%；国内电解液产量 9.1 万吨，环比+2.1%，同比+85.0%。四大锂电材料均实现了同比 50%以上的增长。本周，国家发展改革委、国家能源局印发关于《“十四五”现代能源体系规划》的通知，要求优化充电基础设施布局，全面推动车桩协同发展，推进电动汽车与智能电网间的能量和信息双向互动，开展光、储、充、换相结合的新型充换电场站试点示范。 推荐宁德时代(300750.SZ)、中科电气（300035.SZ）、壹石通(688733.SH)、容百科技(688005.SH)、科达利（002850.SZ）、嘉元科技(688388.SH)。

广东 22 年重点建设规划风电项目规模超 35GW，看好十四五海上风电发展。 近日，广东发改委发布 2022 年重点建设项目计划。其中 22 年重点建设项目共安排 14 个海上风电项目，共计 8.95GW，包括投建、续建、新开工各 1/11/2 个，规模 0.50/7.50/0.95GW；重点建设前期预备项目共安排 13 个海上风电项目及 11 个陆上风电项目，合计规模分别为21.37/4.92GW。抢装后海上风机中标价格明显下降，叠加施工成本回落，国内海上风电项目有望于 22 年实现平价上网，十四五海上风电行业有望迎来快速发展。推荐东方电缆(603606.SH)、天顺风能(002531.SZ)。

风险提示： 政策风险、市场竞争加剧等风险，供应链短缺风险等