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2022年02月27日发布

行业展望及配置建议：

新能源汽车：欧拉旗下新能源车型黑猫、白猫停止接单，主要是在缺芯少电的大环境下，黑、白猫等待向用户交付的订单量累计突破2万辆，订单交付压力较大。我们预计一季度产销淡季不淡，产业链一季度业绩有望保持同比高增，建议关注受益于4680电池进展的高镍三元、硅碳负极等环节。

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新能源发电：发改委、能源局印发关于《“十四五”新型储能发展实施方案》的通知，文件指出，促进沙漠戈壁荒漠大型风电光伏基地开发消纳，加大“新能源+储能”支持力度。建议关注光伏硅料投产期带动的金刚线需求增长。

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行业动态：

新能源汽车：上海市人民政府办公厅印发《关于本市进一步推动充换电基础设施建设的实施意见》提出，到2025年，满足125万辆以上电动汽车的充电需求，全市车桩比不高于2∶1。

新能源发电：通威公布最新单晶PERC电池报价，相较于上次报价，166、182、210尺寸价格均上涨0.2元/W。

风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。