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2022年02月07日发布

行业展望及配置建议：

新能源汽车：近期电池企业宁德时代发布2021年业绩预告，其盈利超市场预期。我们认为随着原材料端在2022年逐步迎来价格拐点，需求端仍有望保持高增长的情况下，叠加规模效应和高效的供应链管理水平，电池端的盈利水平有望抬升。同时2022年1月份的蔚来、小鹏、理想汽车交付量均是同比大增，表现良好。2022年新能源车销量有望继续保持较高增速。

推荐：宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能、当升科技

新能源发电：在中共中央政治局碳达峰碳中和第三十六次集体学习中，习主席强调充分认识实现“双碳”目标的紧迫性和艰巨性，要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置。近期单晶硅龙头中环硅片价格出现上调，22Q1光伏需求有望保持旺盛。

推荐：美畅股份、隆基股份、晶澳科技、通威股份

行业动态：

新能源汽车：2022年1月份造车新势力交付数据出炉，小鹏交付12922辆，同比增长115%，蔚来交付9652辆，同比增长33.6%；理想ONE交付12268辆，同比增长128.1%。

新能源发电：国家能源局在一季度发布会中表示，2021年我国可再生能源新增装机1.34亿千瓦，占全国新增发电装机的76.1%。

风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。