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2022年05月15日发布

本周观点:

一、能源IT迎来黄金机会

5月11日召开的国务院常务会议提出将再拨付500亿元可再生能源补贴。此次补贴拨付，既有助于缓解电力运营商资金压力，又可能推动企业加强绿电建设，增加新能源装机，电力领域上市公司有望直接受益。5月12日、13日电力板块持续走强。

在此消息利好下，我们重申能源IT的投资机会：（1）营收业绩高增长，验证赛道高景气；（2）经过年初调整，目前估值处于低位，极具性价比；（3）能源供给/消费结构变革下，新增大量数字化需求，长期逻辑不变。

二、能源IT增量需求梳理

我们分别从电源侧、用电侧、网侧梳理能源IT增量需求：

1、电源侧：新增信息化需求主要集中在新能源电站运营、发电功率预测、虚拟电厂、储能能源管理系统等方面。

2、售/用侧：售电方面包括营销系统、用电大数据、配售电平台等，节能方面包括综合能源能耗管理等，用电新增场景方面包括聚合充电桩平台等。

3、网侧：两网均加大投资力度加快数字化转型，一方面搭建数字电网、云平台、调度支持平台等主要平台，一方面加强营销系统改造、输电/变电/配网管理系统建设、电力大数据应用等，并加速实现各专业系统的线上化与互联互通。

三、投资建议

我们核心推荐：能源数字化龙头企业+能源互联网唯一平台企业【朗新科技】&能源IT隐形冠军【东方电子】。

1、朗新科技：售电/用电信息化领域深耕20年，布局全面。服务电网等核心客户，国网营销2.0核心系统主要参与方。深耕“生活缴费”、“充电桩”等场景，与支付宝合作进行海量变现，“新电途”聚合充电桩平台经营成果出色。

2、东方电子：业务全面对标国电南瑞，电力、电网布局完善，覆盖面广而全，调度、配网、电表等部分产品线在国内名列前茅。受益行业高景气，21全年&22Q1业绩增长明显提速。布局储能，有望为公司带来新的业绩增量。

其他受益标的还包括：源侧，国能日新、国电南自、能辉科技、恒华科技等；网侧，国电南瑞、南网科技、智洋创新、纬德信息等；售/用侧，国网信通、威胜信息等；其他还包括远光软件、科达自控、泽宇智能、瑞纳智能等。

投资建议

重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。

风险提示

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。