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2022年04月26日发布

川财周观点

上周电子行业维持下跌态势，细分板块均继续下滑。通胀、疫情、供应链不稳等因素仍持续影响，且电子板块表现弱于大盘。PC/手机等消费电子需求下滑，新能源汽车产业链成本、供应均压力较大，晶圆代工难以短期内开出大量新增产能，电子行业较多领域均较为承压。但下游垂直行业市场的不稳定尚未完全传导至上游设备、材料等领域，半导体设备、材料等环节的国产替代属性仍然强劲，订单需求仍保持旺盛。然而整体电子行业仍面临较大下行压力，拐点迹象需持续跟踪。

市场一周表现

上周申万电子行业下跌4.28%，上证指数下跌3.87%，沪深300指数下跌4.19%。各子板块中，电子化学品Ⅲ板块下跌7.83%，数字芯片设计板块下跌7.39%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：威帝股份（603023.SH,13.46%）、ST索菱（002766.SZ,11.25%）、ST博信（600083.SH,10.45%）；周跌幅前三的公司为：*ST圣莱（002473.SZ,-22.52%）、气派科技（688216.SH,-20.26%），全志科技（300458.SZ,-19.42%）。

行业动态

中国信通院发布报告显示，集成电路第一季度产量下行，3月当月产量达285亿块，同比下降5.1%，一季度累计产量达807亿块，同比下降4.2%，季度累计产量自2019年下半年以来首次出现下滑。（集微网）

4月19日，工信部统计显示，我国新能源汽车已累计推广1033万辆，新能源汽车一季度累计产销分别达129.3万辆和125.7万辆，同比均增1.4倍。市场渗透率达19.3%，同比增11.4个百分点。（搜狐网）

ICInsights发布报道称，预计今年集成电路行业产能增长8.7%，最大的产能增长预计来自SK海力士和华邦电子的大型新内存工厂，以及台积电的三座新工厂。（新浪财经）

Canalys数据显示，受经济形势不佳和季节性需求低迷的影响，三星以24%的份额领跑市场，苹果以18%的市场份额排名第二。小米凭借红米Note系列的出色表现，以13%市场份额位居第三。OPPO(包括OnePlus)和vivo分别以10%和8%的份额位列前五。（环球网）

CINNOResearch报告显示，欧洲市场需求下滑，全球前两大液晶电视品牌三星和LG均下调了面板厂订单，特别是大尺寸液晶电视面板，使得大尺寸面板跌幅超过预期。（同花顺财经）

CounterpointResearch智能手机零部件追踪报告显示，随着大多数零部件供需缺口的缩小，全球半导体芯片短缺的情况可能会在2022年下半年继续得到缓解。（财联社）

公司公告

紫光国微：公司年报显示，2021年实现营业收入53.42亿元，同比增长63.35%；实现归属于上市公司股东的净利润19.54亿元，同比增长142.28%。特斯拉：第一季度营收188亿美元，净利润33.18亿美元。马斯克表示，2022年预计生产150万辆汽车，部分汽车零部件价格同比增长20%-30%。

宁德时代：公司披露年报，2021年实现净利润159.31亿元，同比增长185.34%。同日公告，拟不超130亿元投建新能源电池产业基地项目。

盛美半导体设备（上海）：公司宣布，18腔300mmUltraCVI单晶圆清洗设备已成功投入量产。该设备于2020年第二季度首次推出，目前已在中国一家主流存储芯片制造商的生产线上获得验证并进入量产。

恩捷股份：2022年一季度实现营业收入25.92亿元，同比增长79.62%；实现净利润9.16亿元，同比增长111.92%。

法拉电子：公司第一季度实现营收8.4亿元，同比增长44.7%，环比增长6.4%，受益于下游新能源车、新能源发电等需求高增，单季营收创历史新高。

风险提示：疫情蔓延影响超过预期；全球通胀影响超过预期；上游原材料价格波动超预期。