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2022年07月11日发布

川财周观点

本周电子行业由涨转跌，表现弱于大盘，细分板块多数均呈下跌趋势， 其中光学元件、半导体材料和模拟芯片设计板块跌幅较大。目前国内局部地区疫情再次出现增长苗头，疫情反复使得市场信心难以显著提升。 就需求端而言， 电子行业终端产品与居民购买力水平紧密相关， 长期疫情或影响用户消费意愿； 就供给端而言， 电子行业分支庞大， 门类众多， 且龙头公司较多分布在疫情多发的经济科技重镇， 因此疫情反复会使得市场对行业供给端稳定性形成担忧。

市场一周表现

本周申万电子行业下跌 1.17%，上证指数下跌 0.93%，沪深 300 指数下跌 0.85%。各子板块中， 品牌消费电子板块上涨 7.32%， 半导体设备板块上涨 6.51%， 分立器件板块上涨1.14%。 个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为： 宝明科技（ 002992.SZ, 42.28%）、华亚智能（ 003043.SZ, 24.69%）、 京泉华（ 002885.SZ, 20.91%）；周跌幅前三的公司为： 同兴达（ 002845.SZ, -34.13%）、 骏亚科技（ 603386.SH, -22.03%） 、 奥比中光（ 688322.SH, -15.80%）

行业动态

Counterpoint 的研究报告指出，受疫情期间的需求疲软和季节性因素的影响，全球智能机芯片组市场（含 SoC/AP+基带）在 2022 年 1 季度的出货量同比下滑 5%。（ cnBeta）美国半导体行业协会（ SIA） 6 日公布， 5 月份全球半导体行业销售额达 518 亿美元，同比增长 18.0%，环比增长 1.8%。（中国闪存市场）

根据市场分析机构 Susquehanna Financial Group 的数据， 6 月全球芯片平均交付周期（芯片从订购到交付的周期）为 27 周，低于 5 月的 27.1 周，与 4 月的 27 周持平，这表明困扰汽车制造商和其他行业一年多的芯片短缺略有缓解。（国际衍生品智库）

公安部数据显示，截至 2022 年 6 月底，国内新能源汽车的保有量已经突破了 1000 万辆大关，达到了 1001 万辆，占汽车总量的 3.23%， 中国成为全球首个新能源汽车保有量突破 1000 万辆的国家。（中国半导体行业协会）

洛图科技报告指出，2022 年，苹果将为 iPhone 14 采购共约 9000 万片以上的柔性 AMOLED面板。根据业界估计，三星显示（ SDC）将供应 6000 万片， LGD 供应 2500 万片，京东方供应 500 万片以上。（ 观察者网）

公司公告

至纯科技：发布公告称，公司上半年新增订单总金额为 23.62 亿元，同比增长 37.33%。

中微公司 7 月 5 日公告称，上半年新增订单金额为 30.6 亿元，同比增长 62%。环旭电子： 发布 6 月营业收入简报， 合并营业收入为人民币 57.66 亿元，较去年同期的合并营业收入增加 48.05%，较 2022 年 5 月合并营业收入环比增加 13.47%。。

鸿 合科技：发布 2022 年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润 1.1亿元-1.2 亿元，比上年同期增长 320.34%-358.56%。

民德电子：发布公告称，全资子公司民德（丽水）拟与江苏联芯签订第二批及第三批 6英寸晶圆生产线设备及相关服务购买合同，合同预估金额为人民币 2.78 亿元，公司将使用自有资金支付该部分款项。奋达科技：发布 2022 年半年度业绩预告，报告期内归属于上市公司股东的净利润 6500万元-8000 万元，比上年同期增长 154.29%-166.82%。

风险提示： 疫情复发程度超过预期、通胀上行影响超过预期、产业复苏进度不及预期、市场竞争加剧