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2022年04月12日发布

川财周观点

上周电子行业表现显着回调，细分板块全线下跌，尤其代表新能源汽车等新兴科技产业的分立器件、被动元件、光学元件等板块跌幅较大，前期已累计跌幅较深的面板、PCB等板块下跌相对较小但仍然随行业整体保持下跌趋势。近期疫情导致上海、江苏、吉林、河北等多地的产业基地面临交通、生产等阻碍，对产业阶段性增长造成影响概率较大，市场对电子科技板块预期整体阶段性下修。而行业一季报体现的光伏电子、汽车电子及半导体设备材料等领域中长期稳健增长确定性仍然较高，阶段性估值下修为相关领域带来更为适宜的投资机遇。

市场一周表现

上周申万电子行业下跌4.67%，上证指数下跌0.94%，沪深300指数下跌1.06%。各子板块中，分立器件板块下跌9.60%，被动元件板块下跌6.34%，光学元件板块下跌5.96%。个股方面，电子行业周涨幅前三的公司为：威帝股份（603023.SH,18.12%）、科力远（600478.SH,11.93%）、和晶科技（300279.SZ,8.92%）；周跌幅前三的公司为：瑞可达（688800.SH,-16.85%）、思瑞浦（688536.SH,-12.23%），芯能科技（603105.SH,-11.57%）。

行业动态

公安部最新统计，截至2022年3月底，新能源汽车保有量891.5万辆，一季度新注册登记111万辆，同比增长138.20%。（公安部）

北京中电科电子装备有限公司自主研发的国产高端8/12英寸晶圆减薄机实现了批量化应用，预计将形成年产100台减薄机的交付能力。（北京经济开发区）

近日，河北正定落地约80亿元规模的半导体芯片项目，打造华北地区首个12英寸功率半导体生产线。该项目将与下游汽车产业、光伏产业、新型显示产业等产生协同效应，促进形成强健有力的产业链条。（网易新闻）

4月8日，道氏技术发布公告称，为了提升子公司格瑞芬的竞争实力，促进公司碳材料业务快速稳健发展，公司拟对格瑞芬增资，并引进比亚迪等战略股东，拟增资金额60,000.00万元(最终以实际增资金额为准)。（腾讯网）

浙江丽水经开区与东旭集团签约，落地建设高端光电半导体材料项目，总投资110亿元。该项目将与已落地的半导体装备、设计、制造、封测等17个项目进一步把半导体产业链延伸到光电显示领域，打造半导体产业“芯”高地。（中华液晶网）广东韶关市工信局印发半导体产业发展规划，提出力争到2025年，半导体产业总产值超过50亿元，封装测试产值超过20亿元，模组制造、材料产业分别超过10亿元。（网易新闻）

公司公告

国芯科技：公司研发的汽车电子车身及网关控制MCU新产品内部测试成功，该款新产品截至4月7日公司已获得9家客户实际订单超过110万颗。

中环股份：公司与TCL科技集团有限公司于4月7日分别与内蒙古自治区人民政府和呼和浩特市人民政府签署合约。计划在内蒙古建设约12万吨高纯多晶硅项目、半导体单晶硅材料及配套项目、国家级硅材料研发中心项目，总投资约206亿元。

南大光电：公司1-3月实现营收约0.7-0.83亿元，同比增长约64.33%-94.85%；实现归母净利润约0.54-0.67亿元，同比增长约67.57%-107.92%。

环旭电子：公司3月合并营业收入为49.08亿元，较去年同期增加25.92%，较2月环比增加18.63%。1月至3月合并营业收入为139.53亿元，较去年同期增加27.61%。

旗滨集团：公司拟在云南省昭通市投资新建4条1200t/d光伏玻璃生产线，计划总投资约518,000万元，并拟在漳州市东山县新建1200t/d光伏玻璃生产线，计划总投资约114,000万元。

双良节能：公司与包头稀土高新技术产业开发区管理委员会签署协议，计划在高新区投资50亿元用于建设20GW高效光伏组件项目，其中第一期5GW光伏组件建设期为两年，目前尚处于起步阶段。

风险提示：疫情蔓延影响超预期、美国科技制裁再起、新能源汽车涨价压力不减。