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2022年04月26日发布

川财周观点

光伏方面，2022年一季度光伏新增装机1321万千瓦，同比+148%。一季度国内光伏装机以分布式为主，随着未来分布式装机需求持续增长，国内外光伏装机需求将继续维持高景气。风电方面，2022年一季度全国风电新增装机容量7.90GW，同比+50%。一季度受到低气温的影响处于风电施工淡季，后续风电装机量在夏季将有明显提升。锂电方面，我国新能源汽车已累计推广1033万辆，中国品牌新能源乘用车累计销量同比均增长1.5倍，高于市场整体增速。后续随着上海汽车产业链企业陆续复工复产，5月行业整体景气度大概率逐步恢复，当前市场预期和估值明显均处于阶段性底部，看好新能源汽车板块的反弹机会。此外，一季度欧洲光伏装机需求大超预期，看好国内外光伏产业链，建议关注受益的产业链头部企业的机会。

市场一周表现

本周电力设备指数下跌6.90%，上证指数下跌3.87%，沪深300指数下跌4.19%。各子板块中，电池指数下跌7.19%，光伏设备指数下跌4.18%，风电设备指数下跌5.66%。个股方面，电力设备行业周涨幅前三的公司为：哈空调（600202.SH,22.2%），赛伍技术（603212.SH,20.94%），迈为股份（300751.SZ,12.54%）；周跌幅前三的公司为：阳光电源（300274.SZ,-22.93%），ST时万（600241.SH,-18.40%），福莱特（601865.SH,-17.49%）。

行业动态

国际可再生能源署表示到2030年，世界将需要5.2TW的太阳能发电能力，到本世纪中叶需要14TW的太阳能发电能力，才有可能将本世纪全球平均气温上升限制在1.5摄氏度。根据联合国政府间气候变化专门委员会数据，光伏在这十年中每年可以消除42.5亿吨碳排放。在本十年的剩余时间里，全球每年将不得不安装450GW的新太阳能装机容量——其中大部分是公用事业规模，而中国和印度将在2030年引领亚洲，占据全球光伏装机容量的大约一半。（Solarzoom光伏太阳能网）

4月19日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人会上表示，将建立重点产业链供应链企业“白名单”制度，继续实施汽车芯片攻坚行动，全力提升芯片供给能力，还将完善新一轮新能源汽车下乡活动，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。工信部相关负责人表示提到，将继续实施汽车芯片攻坚行动，全力提升芯片供给能力，推进龙头企业强链补链，积极帮助企业协调解决要素保障等困难问题。建立重点产业链供应链企业“白名单”制度，通过加强部省协同和跨区域协调，确保重点产业链供应链的稳定畅通。（乘联会）

4月20日，国家能源局发布1-3月份全国电力工业统计数据。截至3月底，全国发电装机容量约24.0亿千瓦，同比增长7.8%。其中太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.9%。1-3月，全国主要发电企业电源工程完成投资814亿元，同比增长2.5%。其中，太阳能发电188亿元，同比增长181%。电网工程完成投资621亿元，同比增长15.1%。1-3月新增发电装机容量3175万千瓦，其中光伏新增装机1321万千瓦，比去年同期增长788万千瓦，同比增长148%。（智汇光伏）

4月21日，商务部在例行新闻发布会上明确商务部将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照国务院常务会议要求，在做好疫情防控前提下，多措并举促进消费持续恢复。将重点采取以下措施：一是提升传统消费能级。鼓励汽车、家电等大宗消费，深化汽车流通领域的改革，扩大二手车流通，支持新能源汽车加快发展，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新。二是加快新型消费发展。加快线上线下消费融合，鼓励发展新业态新模式新场景，促进定制、体验、智能、时尚等新型消费。三是优化消费平台载体。加快推进国际消费中心城市培育建设，推进步行街高质量发展，开展智慧商圈、智慧商店示范创建，加快建设一刻钟便民生活圈。（财联社）

4月22日，由国家电网有限公司发起，31家企业、高校及社会组织共同组建的新型电力系统技术创新联盟正式成立。联盟将全面推进八大电力科技创新示范项目，包括新能源主动支撑、新型储能、氢能绿色制取与高效利用、电碳市场、电力需求响应等领域，预计研发总投入及产业带动将超过1000亿元，参与主体涵盖电网、发电、电力装备、新能源、储能多个领域的国有企业、民营企业和高等院校。（北极星储能网）

公司公告

宁德时代：公司2021年净利润159.31亿元，同比增长185.34%，营收1303亿元，同比增长159.06%，基本每股收益6.88元。

银邦股份：公司4月18日晚间公告称，公司与宁德时代签署合作备忘录，在2022年1月1日至2026年12月31日期间，公司承诺向宁德时代直接供应或间接供应电池水冷板材料（应用于新能源汽车、储能等），最低供货量合计为36.18万吨，具体供货数量和价格以双方后续签订的具体采购合同或采购订单为准。

阳光电源：公司一季度净利润4.11亿元，同比增长6.26%。同时公司披露年报称，2021年净利润15.83亿元，同比下降19.01%。

迈为股份：公司一季度归属于母公司所有者的净利润1.8亿元，同比增长49.77%；营业收入8.34亿元，同比增长32.09%；基本每股收益1.66元，同比减少23.15%。

振华新材：公司一季度实现营收25.79亿元，同比增长161.4%;归母净利润3.42亿元，同比增长345.35%;扣非净利润3.38亿元，同比增长352.29%;基本每股收益0.77元。

科威尔：公司一季度实现营业收入5936.99万元，同比增长60.78%；归属于上市公司股东的净利润746.78万元，同比下降41.39%。

东方日升：公司2021年实现营业收入188.31亿元，同比增长17.23%；实现归母净利润-4232万元，同比下降125.59%；实现经营性现金流净额6.01亿元，同比下降12.44%。

晶科能源：2021年公司实现营业收入405.7亿元，同比增长20.53%；实现归母净利润11.41亿元，同比增长9.59%。此外，公司于2022年4月21日召开公司第一届董事会第十八次会议和第一届监事会第九次会议，审议通过了《关于使用剩余超募资金投资建设项目的议案》，同意公司使用剩余超募资金投资建设新型太阳能高效电池片项目二期工程与年产20GW拉棒切方建设项目。此次投资建设项目预计投资总额约77.45亿元，其中拟使用部分超募资金总计26.15亿元。

新雷能：公司一季度实现营业收入4.71亿元，同比增长66.48%；归属于上市公司股东的净利润8685.14万元，同比增长69.69%；基本每股收益0.33元。同时公司2021年度实现营业收入14.78亿元，同比增长75.37%。归属于上市公司股东的净利润2.74亿元，同比增长122.02%；基本每股收益为1.03元/股。

德瑞锂电：公司2021年实现营业收入2.21亿元，同比增长26.97%；实现归属于上市公司股东的净利润4615.41万元，同比增长34.1%。

东方日升：公司2021年实现营收188.31亿元，同比增长17.23%;;归母净利润亏损4232万元，同比由盈转亏;基本每股收益-0.05元。

东方电缆：公司一季度实现营业收入18.16亿元，同比增长28.99%;实现归属于上市公司股东的净利润2.78亿元，同比增长0.16%。

星云股份：公司一季度实现营业收入为1.24亿元，同比增长2.07%;归属于上市公司股东的净亏损为3200.23万元，同比由盈转亏;基本每股收益为-0.2165元/股。

中能电气：2021年归属于母公司所有者的净利润2263.01万元，同比增长65.44%；营业收入10.3亿元，同比增长8.38%；基本每股收益0.07元，同比增长75.0%。

川能动力：2021年公司实现营业收入44.08亿元，同比增长18.54%；实现归属于上市公司股东的净利润3.4亿元，同比增长27.60%。

风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。