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2021年12月03日发布

2021年11月30日，工信部密集发布《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”大数据产业发展规划》和《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》三大政策文件。

“软件定义”首次写入“十四五”规划，软件行业将进一步迎政策利好。“软件定义”是新一轮科技革命和产业变革的新特征和新标志，文件部署了“深化软件定义”任务，设置了“‘软件定义’创新应用培育”专项行动。主要内容包括：一是构建“软件定义”技术体系；二是培育“软件定义”创新应用生态。建立面向电子消费、高端装备、智能网联汽车、智慧城市等典型行业领域的“软件定义”解决方案。

“信创”长期受益，工业软件蓄势待发。“十四五”时期将围绕软件产业链，重点从三方面发力：一是稳固上游，夯实开发环境、工具等产业链上游基础软件实力。二是攻坚中游，提升工业软件、应用软件、平台软件、嵌入式软件等产业链中游的软件水平。三是做优下游，增加产业链下游信息技术服务产品供给。首先，产业基础实现新提升。基础组件供给取得突破，标准引领作用显着增强；二是产业链达到新水平，产业链短板弱项得到有效解决，基础软件、工业软件等关键软件供给能力显着提升，聚力攻坚基础软件（操作系统、数据库、中间件等），重点突破工业软件（包括CAD/CAE/EDA等研发设计软件，也包括PLC/DCS/SIS等工控软件），到2025年，工业APP突破100万个，长板优势持续巩固，产业链供应链韧性不断提升；三是生态培育获得新发展。培育一批具有生态主导力和核心竞争力的骨干企业；四是产业发展取得新成效，到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上。

大数据产业从培育期进入高质量发展期，数据要素价值释放成为重要命题。数据是新时代重要的生产要素，是国家基础性战略资源。大数据产业提供全链条大数据技术、工具以及平台，深度参与数据要素在“采、存、算、管、用”全生命周期活动，是激活数据要素潜能的关键支撑。大数据产业从培育期进入高质量发展期，在“十三五”规划提出的产业规模1万亿元目标基础上，提出“到2025年底大数据产业测算规模突破3万亿元”的增长目标。

明确了“十四五”两化深度融合发展目标。到2025年，全国两化融合发展指数达到105，企业经营管理数字化普及率达80%，数字化研发设计工具普及率达85%，关键工序数控化率达68%，工业互联网平台普及率达45%。

投资建议

我们认为，“十四五”规划等多项政策性文件出台，量化了软件行业的目标和推进落地方式，为优秀国产软件企业向平台型、生态型企业转型发展提供了政策指引和保障措施，随着云计算、大数据、人工智能等技术趋于成熟，数据要素的价值释放，软件带来的附加价值将获得下游客户的更多认可，我们持续看好国内软件企业在政策性扶持带来的快速发展机遇。我们持续推荐云计算、工业软件、金融IT和智能网联赛道等具备长期成长性、硬科技属性带来的投资机会。

重点推荐税友股份(603171.SH）（新增推荐）、东方通（300379.SZ）、恒生电子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）、中科创达（300496.SZ）、道通科技（688208.SH）、柏楚电子（688188.SH）、朗新科技(300682.SZ)、中孚信息（300659.SZ）、虹软科技（688088.SH），此外建议关注瑞芯微（603893.SH）、德赛西威（002920.SZ）、鸿泉物联（688288.SH）、拓尔思（300229.SZ）、金山办公(688111.SH)、小米集团-W(01810.HK)、中控技术（688777.SH）、中望软件(688083.SH)、深信服（300454.SZ）、安恒信息（688023.SH）、威胜信息（688110.SH）。

风险提示

行业竞争加剧的风险。中美摩擦的风险。受疫情影响供应链风险。