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2022年04月12日发布

主要观点

市场回顾

上周（2022.4.06-4.08），上证综指下跌0.94%，沪深300指数下跌1.06%，房地产板块上涨1.64%，房地产板块跑赢上证综指3.52个百分点，跑赢沪深300指数3.76个百分点。重点关注的A股地产公司蓝光发展（600466.SH）、金融街（000402.SZ）、招商蛇口（001979.SZ）涨幅较大，分别上涨26.01%、7.48%、5.10%。重点关注的H股地产公司禹洲集团（1628.HK）、正荣地产（6158.HK）和时代中国控股（1233.HK）涨幅居前，涨幅分别为28.85%、11.11%和9.87%

行业新闻

兰州出台楼市新政。兰州市政府出台《兰州市落实强省会战略进一步优化营商环境若干措施(第1号)》，在降低个人购买住房门槛、取消“认房又认贷”,执行“认贷不认房”、升级公积金和限购政策、支持企业良性循环等方面均作出新的安排。

台州调整公积金贷款。三孩家庭本市购买首套自住住房且首次申请住房公积金贷款的，最高可贷款额度上浮20%，上浮后的单方缴存最高可贷款额度为36万元，夫妻双方缴存最高可贷款额度为60万元。

投资建议

信用环境仍需改善，市场信心有待持续修复，资金面马太效应凸显，融资成本较低、拥有拿地优势的企业或将受益，相关标的：（1）融资成本低且能在一二线城市持续拿地的龙头房企，如保利发展（600048.SH）、绿城中国（3900.HK）、龙湖集团（0960.HK）等；（2）受“两集中”土地政策影响较小，拿地方式多元化的房企，如新城控股（601155.SH）、宝龙地产（1238.HK）等；（3）物管行业龙头和布局物管行业优质细分赛道的企业，如碧桂园服务（6098.HK）、新城悦服务（1755.HK）、华润万象生活（1209.HK）、宝龙商业（9909.HK）、星盛商业（6668.HK）。

风险提示

房地产调控政策收紧；房地产销售不及预期。