理工酷

2022年04月12日发布

核心组合：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。

重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、杰克股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。

本周专题：2017年原材料价格上涨趋势延续至今，已有5年，不少工控企业就表示受市场环境影响，从而对旗下产品进行了一定程度的价格上涨。22年4月初，国内工控龙头汇川技术发布公告，将对全系列工业机器人产品进行价格调整，相应价格涨幅约5%-8%，新价格将于2022年4月15日开始生效。值得注意的是，此前汇川技术已针对通用自动化产品发布了涨价通知，涉及变频器、伺服、PLC、电机等多种产品，幅度在3%-15%之间。紧跟汇川技术之后，国内又一工控企业——禾川科技于4月7日发布了关于部分产品价格调整的公告，决定自2022年4月15日起调整部分产品价格。旗下伺服驱动器、主机、变频器提涨3%-8%不等、马达提涨6%-10%、模块、HMI人机界面产品5%-10%不等。

锂电设备：建议关注先导智能、杭可科技、赢合科技、联赢激光、杰普特。

光伏设备：迈为双面微晶取得较好进展，迈为股份联合澳大利亚金属化技术公司SunDrive利用可量产工艺在全尺寸(M6尺寸，274.3cm2)单晶异质结电池上转换效率达到26.07%，进一步验证异质结电池量产效率在未来跨越26%大关的可行性。建议关注标的：迈为股份、帝尔激光、高测股份等。

风电&核电设备：建议关注标的润邦股份、恒润股份、江苏神通、华荣股份、杰瑞股份。

半导体&IGBT：晶圆厂领域高洁净材料行业中国大陆市场空间在5.1亿—8.5亿美元，而半导体高洁净应用材料行业市场规模高达500亿元左右。建议关注标的：新莱应材、时代电气、至纯科技。

工控自动化：受益于外资品牌供应链短缺问题。建议关注标的：汇川技术、禾川科技、埃斯顿、新时达、绿的谐波。

风险提示：产业政策及行业技术变化；全球供应链存在短缺带来的交付延期和价格上涨；国际政治局面带来的不利影响等；本报告具有一定主观性，仅供参考：本报告测算部分为通过既有假设进行推算，仅供参考。