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2022年04月08日发布

水泥行业的上游主要包括地产和基建：地产方面，当前宽松政策仍在不断出台，从房贷利率下行已延伸至放松限贷限售层面，下半年房产销售有望回暖，带动企业拿地开工；基建方面，基建投资同比由负转正，财政预算力皮远超前两年。随着穗增长持续加码，基建项目陆续落地，疫情管控逐渐放松，水泥价格有望回到正常上涨区间，近期重庆地区已经上调水泥价格。此外，水泥行业未来有望纳入碳交易，小企业压力增大，龙头优势凸显，有望通过兼并持续扩张。投资标的方面，关注万青、天路、冀东等转债。