理工酷

2022年03月18日发布

投资要点：

本期中信机械板块下跌，个股赚钱效应不佳。本期CS机械板块下跌1.81%，跑输沪深300（-0.94%）0.87个pct，排在30个CS一级行业第16名。三级子行业中，核电设备、激光加工设备、锂电设备涨幅居前，分别上涨9.41%、6.76%、5.19%，油气设备、叉车、锅炉设备涨幅靠后，分别下跌6.96%、5.6%、5.28%。

制造业固定资产投资增长20.9%超预期，2月工业机器人产量增长29.6%。2月挖掘机销量跌幅收窄，出口持续100%以上增长。1-2月经济数据披露，1-2月制造业固定资产投资增长20.9%，基建投资增长8.61%超预期，1-2月工业机器人产量增长29.6%。2月新能源汽车销量继续大幅增长216%。

投资建议

继续聚焦科技成长主流赛道，短期看主流新能源设备、半导体设备赛道调整充分，有企稳超跌反弹迹象，建议积极参与抄底反弹的机会。中长期看新能源设备（光伏设备、风电设备、锂电设备）、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向。

今年经济增长压力较大，政策多次重点提稳增长，预计上半年各项稳增长措施将不断加强落实。国际油价持续大涨，处于高位，利好油气设备等板块龙头。

继续强调重视战略新兴产业的专精特新小巨人企业，建议重点关注机械行业专注上游核心零部件，并取得突破，国产进口替代空间较大的方向，主要关注标的包括国产核心零部件、基础件标的和国产机床工具重点标的。

风险提示：1：制造业投资增速不及预期；2：出口需求不及预期；3：下游行业需求不及预期；4：原材料价格继续上涨。