理工酷

2022年03月13日发布

行业展望及配置建议

新能源汽车： 近期， 中汽协发布新能源车产销数据， 2 月份销量为 33.4万辆， 同比增长 204.7%， 环比下滑 22.6%。 在当前时间点， 1） 板块经历了较长的调整时间和较大的调整空间， 且未来几年产业链有望保持高速增长。 2） 前期市场对碳酸锂、 镍等原材料价格上涨较为担忧，担心影响下游需求， 我们认为工信部表示适度加快国内锂资源的开发进度， 打击囤积居奇、 哄抬物价等不正当竞争行为， 有望打击部分因恶意囤货造成的碳酸锂价格上涨， 且碳酸锂供给在 Q2 有望逐步释放；同时青山的镍事件已经过了最差时刻。 3）从需求侧看， 涨价后下游需求依然强劲，同时近期工信部部长也表示 2022 年新能源车销量有望大超预期。 建议积极关注板块中竞争格局良好的电池、 隔膜、 负极、 正极等环节。

推荐： 杉杉股份、 中伟股份、 壹石通、 当升科技、 宁德时代、 恩捷股份、 亿纬锂能、 雪龙集团、 德方纳米、 孚能科技

新能源发电： 我们认为随着全球能源价格的上涨， 有望带动内部收益率的提升， 未来长期空间进一步放大， 需求有望持续增长。

推荐： 美畅股份、 隆基股份、 晶澳科技、 通威股份、 赛伍技术

行业动态：

新能源汽车： 特斯拉对在售的 Model 3 高性能版车型涨价 1 万元， 售价 34.99 万元， Model Y 长续航版和高性能版均涨价 1 万元， 分别售价 35.79 万元、 39.79 万元。

新能源发电： 2021 年新增光伏并网容量 54.88GW， 其中新增集中式光 伏 电 站 并 网 容 量 25.60GW ， 新 增 分 布 式 光 伏 电 站 并 网 容 量29.28GW。

风险因素： 下游需求不及预期风险； 技术路线变化风险； 原材料价格波动风险； 市场竞争加剧风险； 国际贸易风险等。