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2022年03月02日发布

2 月行业上涨 2.6%，跑赢创业板指 3.6 个百分点，同上证综指基本持平，一级行业中排名 14/29。数字经济政策力度由强向实推进，两会召开有望进一步催化行情。“东数西算”主线有望持续，信创国产化进程加快，看好算力应用长期发展。近期多方政策利好，从数字经济到“东数西算”，叠加 1 号文件智慧农业、医疗 IT 下沉等各条线政策细则出台，全年行业机会有望多点超预期。建议加配。

两会召开在即，数字经济政策催化行情。2022 年全国政协第十三届第五次会议、第十三届全国人大会第五次会议将分别于 3 月 4 日、3 月 5 日起在北京正式召开，数字经济为地方两会的高频热词。国家层面此前陆续颁布多项政策，落实数字经济发展，明确其国家战略地位，地方也不断加速数字经济布局。数字经济政策利好有望进一步释放，催化计算机板块行情，特别是信创、新基建、数字经济应用领域（如金融科技、医疗IT）有望迎来政策落地。

“东数西算”主线有望持续，催化算力应用发展。“东数西算”作为国家算力建设重大工程，与数字经济发展具有一致的政策内涵。“东数西算”工程明确了未来多地数据中心的建设需求，带动政府和相关部门对服务器、操作系统、中间件、数据库等基础软硬件的批量采购，成为信创行业增长的主要发力点。国产化的软硬件产品占比有望进一步提升，信创有望加快国产化进展，走向业务系统发展阶段。西部地区算力建设空间更大，利于布局侧重西部的算力企业。此外，西部承接算力要求较弱业务的定位利于延时不敏感的应用场景向西部迁移。

2月行情回顾：月内计算机上涨 2.6%，在一级行业中排名 14/29，小幅跑输上证综指（3.0%）0.4 个百分点。重点子板块均收得涨幅，其中涨幅居前的是智慧城市（+6.13%）、医疗 IT（+5.85%）、云计算（+5.74%）、电子政务（+5.15%）。各板块中领涨个股分别为：方正科技（+34%，智慧城市）、东华软件（+154%，医疗 IT）、浙大网新（+31.9%，云计算+电子政务）。

投资建议：推荐信创、金融 IT 和医疗 IT 赛道，关注中科曙光、浪潮信息、紫光股份、中国软件、南天信息、创业慧康等个股。

风险提示：政策不及预期；疫情反复超预期