理工酷

2022年03月02日发布

本周专题汇报：

（1）交通运输部：谋划推进一批重大项目建设。基建链，从预期走向验证。基建投资对冲经济下行压力，Q1有望开门红。去年底以来，“论证已久”的重点工程项目加快推进，保障“不缺项目”，1月社融超预期，保障“不缺资金”。节后各地加快复工复产，我们看好后期数据表现。相关标的建议关注【中国交建】【山东路桥】【中国铁建】【中国中铁】。

（2）乡村振兴：关注冷链物流+水利基础建设。2月22日，一号文件《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布。本次意见提出“牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线”，提及“深入实施优质粮食工程，提升粮食单产和品质”以及“推动冷链物流服务网络向农村延伸，整县推进农产品产地仓储保鲜冷链物流设施建设，促进合作联营、成网配套”。直接相关标的包括【中粮工科】。

（3）保障性租赁住房：提高保障性租赁住房供给，建议关注装配式及钢结构需求扩张。保障性租赁住房目标更明确、市场化程度更高，是住房保障体系中重要一环，相较于公租房、共有产权住房，保障性租赁住房：1）目标群体不设收入门槛；2）投资、供给更加市场化；3）实施区域更加明确。相关标的建议关注【鸿路钢构】【上海建工】。

本周市场表现：

本周建筑指数表现（-6.52%），其中，建筑设计及服务Ⅱ（-4.99%），建筑施工（-6.91%），建筑装修Ⅱ（-3.06%），同期沪深300指数（-1.67%）。

本周建筑板块涨幅前五：宁波建工（+31.79%）、郑中设计（+20.87%）、*ST雅博（+15.51%）、东方铁塔（+15.07%）、中粮工科（+14.71%）。

本周跌幅前五：正平股份（-19.53%）、宏润建设（-17.04%）、汇绿生态（-15.58%）、中国电建（-14.32%）、腾达建设（-14.01%）。

风险提示：基建投资不及预期、信用趋紧的风险、地产调控的风险、原材料价格波动的风险。