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2021年02月02日发布

区域重点项目陆续公布，关注各地计划投资情况

1月份以来，各地开始逐步部署全年投资计划，目前河北、广东、广西等地已经正式发布相关计划。具体来看，河北省今年共安排省重点项目682项，总投资1.19万亿元，年度预计投资2810.6亿元，较去年计划增长约17%；广东省共安排重点项目1395个，总投资额7.05万亿，年度计划投资8000亿元，同比增长14.3%，计划投资额增速为近六年最高水平，其中基础设施工程年度计划投资4940亿元，占年度计划的62%；广西2021年第一批重大项目总投资3.5万亿，年度计划投资3135.9亿元，去年首批项目为1674.5亿元。建议积极关注后续其他地区投资规划情况。

安徽地区水泥错峰生产常态化，区域供给有望边际收缩

本周安徽省发布《关于进一步做好水泥常态化错峰生产的通知》，要求将常态化错峰与差异化错峰结合起来，并对各市的常态化错峰时间进行规定，为南方首个确立采暖季水泥错峰常态化机制的省份。作为我国最大的熟料产地，此次文件为安徽省目前为止级别最高、范围最广及力度最大的错峰生产政策，预计未来将对地区供给端产生一定的边际收缩作用。

玻纤市场景气良好，水泥玻璃淡季震荡调整

水泥：随着春节临近，下游建筑工程和搅拌站开工率不断下降，国内水泥市场需求继续减弱，受此影响，水泥和熟料价格均呈现季节性回落走势，价格下调区域主要是江西、福建、湖北和海南，不同地区下跌20-60元/吨。进入淡季，各地企业已经开始陆续执行错峰生产和停产检修，春节前后水泥价格仍将保持震荡下行势为主。截至1月29日，全国水泥均价443元/吨，环比下跌0.90%，全国库容比为53.7%，环比上涨1.3个百分点。推荐海螺水泥、天山股份、万年青、塔牌集团、华新水泥、祁连山、冀东水泥、宁夏建材；

玻璃：本周玻璃市场延续淡季弱势调整趋势，截至1月30日，玻璃现货价格为100.79元/重量箱，环比下跌3.24%，同比上涨24.3%，整体仍然保持历史同期高位。近期建议积极关注华北地区疫情以及沙河地区生产线变化和累库情况，中长期玻璃行业科技升级依旧是看点，推荐旗滨集团、信义玻璃。

其他建材：①玻纤行业：本周无碱池窑粗纱市场价格基本走稳，近期市场供需仍紧俏，热塑、毡用等产品表现较为突出，个别大厂存惜售操作，库存小增，但多数厂大众型产品库存仍有进一步削减。中期维持玻纤景气度进一步上行的判断，龙头企业未来竞争优势有望进一步巩固，现价仍可继续做多，推荐中国巨石，中材科技；②其他建材：地产投资韧性犹存，各子行业龙头企业市占率稳步提升，建议逢低布局长期持有，推荐坚朗五金、兔宝宝、再升科技、科顺股份、纳川股份、帝欧家居。

风险提示：经济下滑超预期；各地项目落地低于预期；疫情反复；