理工酷

2022年01月04日发布

最新观点 1. 2021 年国内游戏市场近 3000 亿元，海外收入破千亿。 12 月 16日， 中国音数游戏工委与中国游戏产业研究院共同发布了《2021 年中国游戏产业报告》 。报告显示， 2021 年中国游戏市场实际销售收入为 2965.13 亿元， 同比增长 6.4%，增长态势依旧稳健； 海外市场依旧表现良好， 2021 年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达 180.13 亿美元， 同比增长 16.59%。 2.多家营销公司进军元宇宙赛道。 百度希壤在今年 12 月底与蓝色光标宣布达成战略合作，双方将携手推动元宇宙技术与营销的有机融合，以希壤虚拟空间为基石，共同助力品牌方在元宇宙时代与消费者建立新连接、开拓新场景，赋能营销形态进化；同时， 华扬联众在 DIOR 大秀中加入了景甜与 Angelababy 的数字化形象， 并在去年就推出了虚拟形象“Aimee”； 元隆雅图也公开表示， 公司致力成为礼品元宇宙的定义者，将积极探索元宇宙在礼赠品领域的商业化路径。3. 腾讯“派息式减持”京东 12 月 23 日，腾讯控股发布公告称，将通过中期派息的方式，将其持有的近 4.6 亿股京东集团 A 类普通股发放给合格股东，发放基准为每持有 21 股腾讯股份将获发 1 股京东 A 类普通股。派息后，持有京东13.5%股权的刘强东，将成为京东第一大股东，同时，腾讯总裁刘炽平也将卸任京东董事。腾讯目前更多的精力更聚焦于游戏、社交、云等主业的系统性升级以及发展，且公司投资策略为投资处于发展阶段的公司，在投资公司可自行筹集资金的适当时候退出，所以目前退出处于相对成熟阶段的京东也符合其发展规划。此外，此举从一定程度上也规避了其未来在电商的领域的垄断风险。

投资建议 长期来看游戏行业仍具备较好的成长性，建议关注研发能力出色的：腾讯控股（0700.HK）、网易-S（9999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、祖龙娱乐（9990.HK）、心动公司（2400.HK）；我国出海社交平台在海外发展态势良好，影响力和引领作用日益增强，建议关注赤子城科技（9911.HK）、欢聚（YY.O）；此外，政策红利不断释放，促跨境电商高质量发展，建议关注阿里巴巴-SW（9988.HK）、 SHEIN（未上市）；目前国内部分厂商在短视频领域已达到国际领先水平，建议关注快手-W（1024.HK）。

风险提示 市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容审查或审核风险，公共卫生风险等。