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2021年12月31日发布

事件

12月30日，上海市经济和信息化委员会印发《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》。规划到2025年上海电子信息产业规模超过2.2万亿元。重点领域包括电子信息制造（规划指出，以集成电路为核心先导，提升芯片设计、制造、封装、装备材料全产业链能级；优先发展基础支撑领域，聚焦下一代通信设备、新型显示、汽车电子等基础支撑领域；大力推动终端创新即聚焦物联网、智能终端、智能传感、超高清视频、智慧健康养老等领域）、软件和信息服务（聚焦基础软件、工业软件、行业软件、平台软件，进一步推动信息技术在产业和社会发展中的融合应用，提升网络安全产业发展能级水平）、前沿新兴领域（第三代半导体、6G通信、量子计算、元宇宙、新一代信息技术融合应用、新一代安全技术）。

评论

集成电路：1）规划提出芯片设计环节，加快推进高端处理器芯片、存储器芯片等研发设计，提升设计能力，推动电子设计自动化（EDA）平台建设，提升创新产品的市场认可度。制造环节，加快先进工艺研发，做强特色工艺，力争产能倍增。封装测试环节，加快先进封测技术布局和产能提升，推动制造封测一体化发展。装备材料环节，加强装备材料创新发展，突破集成电路核心工艺设备，提升基础材料和工艺材料产能和技术水平，支持先进封装材料研制，强化本地配套能力。2）上海目前共计有25家上市半导体企业、是国内半导体上市企业最多的城市，涵盖设计（韦尔股份、澜起科技、格科微、晶晨股份、复旦微电、芯原股份、艾为电子、恒玄科技等）、制造（中芯国际）、装备材料（中微公司、沪硅产业、盛美上海），建议关注后期配套政策。

新型显示：1）规划提出以中游面板制造企业为龙头，推动上游核心技术瓶颈攻关和下游终端应用发展联动，扩大中小尺寸显示屏产能，加快上游核心装备、材料、驱动芯片技术突破，在车载显示屏、笔记本显示屏、智能终端等领域培育AM-OLED技术应用新增长点，鼓励Mini-LED、Micro-LED、Micro-OLED等新一代显示技术发展。2）建议积极关注在上海拥有3条产线的中小尺寸领导者深天马，上海中小尺寸AMOLED企业和辉光电。

第三代半导体：1）规划提出开展关键材料设计与制备工艺攻关，加速第三代半导体射频和功率器件等对传统硅器件的替代。2）第三代半导体材料具有宽的禁带宽度，高击穿电场、高热导率及高电子饱和速率，因而更适合于制作高温、高频及大功率器件。当前整个碳化硅功率器件的市场规模在10亿美元左右，根据Yole的预测，到2026年整个碳化硅功率器件的市场规模有望达到50亿美元，其中60%以上用于新能源汽车领域。

元宇宙：1）规划提出加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用。2）VR、AR作为元宇宙的重要载体，随着硬件技术的不断突破，云计算、AI以及5G技术的不断成熟，AR、VR需求快速增长。

投资建议

看好上海市集成电路、新型显示产业发展，建议积极关注艾为电子、恒玄科技、深天马等企业。

风险提示

行业竞争加剧，技术迭代风险。