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2022年01月18日发布

每周一谈：

近日国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，推动我国数字经济健康发展。“十三五”时期，数字产业化和产业数字化发展取得积极成效， 2020 年，我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到 7.8%。建成全球规模最大的光纤网络和 4G 网络，光纤用户占比超过 94%，移动宽带用户普及率达到108%， IPv6 活跃用户数达到 4.6 亿。

“十四五”期间，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP比重达到 10%。

加快 5G 网络规模化部署，千兆光网产业链有望持续受益。 5G 和 F5G 协同发展，千兆宽带用户数要从 2020 年的 640 万增至 2025 年的 6000 万，增长规模按近 8.3 倍，持续拉动 5G 主设备、智能网关、光纤光缆等产品的采购。

加快实施“东数西算”工程，推进云网协同发展，推进绿色数字中心建设。云计算持续发展利好上游 IDC 和光模块，与此同时在碳达峰碳中和的背景下，国家支持数据中心采用精密空调、液冷等先进节能技术降低相关能耗，上游制冷温控行业有望持续受益。

着力强化数字经济安全体系，网络安全厂商有望迎来快速发展。 网络和数据安全是重中之重，支持网络安全保护技术和产品研发应用，推广使用安全可靠的信息产品、服务和解决方案。加快发展网络安全产业体系，促进拟态防御、数据加密等网络安全技术应用。

市场回顾：

本周（ 2022.01.10-2022.01.14），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-1.63%、 -1.35%、 0.73%， 申万通信指数涨幅为-1.39%，在申万 28 个一级行业排第 14 位。 本周通信板块个股表现：

股价涨幅前五名为：盛洋科技、富通信息、瑞斯康达、纵横通信、天邑股份

股价跌幅前五名为： ST 凯乐、立昂技术、东信和平、有方科技、中际旭创

投资策略：（ 1） 5G 网络覆盖持续提升， 5G 基站数突破百万，持续推荐 5G 设备商龙头：中兴通讯；（ 2） 5G 套餐用户数渗透率的提升拉动运营商 ARUP 值，运营商放弃价格战转而通过提供更加优质和差异化的服务来提升用户黏性，建议关注：中国移动、 中国电信、中国联通；（ 3）物联网行业发展进入快车道，重点推荐车载通信模组的投资机会，建议关注广和通、移远通信；（ 4）双碳背景下，绿色节能发展成为主旋律，重点推荐精密温控龙头：英维克。

风险提示： 5G 发展不及预期， 中美贸易摩擦进一步升级，疫情进一步扩散