理工酷

2021年12月06日发布

本周策略观点：1、《“十四五”大数据产业发展规划》强调到2025年大数据产业保持高速增长：十四五期间，我国数据要素市场规模将达到1749亿元。工业大数据产业市场规模受技术进步、智能设备普及率提高等影响迅速扩张。2、《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》关注工业软件和开源生态：2020年，我国工业软件产业规模达到1974亿元，产品类别发展齐全但不均衡，且各行业国产化差距明显，我国企业主动开源趋势增强，项目覆盖全栈技术领域。3、《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》推动制造业数字化、智能化、网络化发展：中国制造业企业将呈现工业互联网应用融合程度不断加深、产品服务持续优化、经营模式不断创新的趋势。根据国统局测算，2019年我国工业互联网平台与工业软件产业存量规模达2486亿元。建议持续关注相关赛道投资机会。

行业前瞻：第十九届中国国际半导体博览会（2021.12.5-2021.12.7）

重点推荐（已覆盖）：美格智能、中兴通讯、兴森科技、朗新科技、海兰信、威胜信息、英维克、天孚通信、华工科技、海能达、中科创达、中国电信、中国联通。

推荐（已覆盖）：运营商：中国电信、中国联通；5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达；能源信息化：威胜信息；新能源配套：英维克、佳力图；光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技；PCB：兴森科技、东山精密；光纤光缆：烽火通信；物联网/车联网：中科创达；IDC：奥飞数据、光环新网；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；云计算/边缘计算：优刻得；城市数字化转型相关：科大讯飞。

建议关注（未覆盖）：大数据产业：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信；运营商：中国移动；服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；能源信息化：恒华科技；新能源配套：欧陆通、科创新源、科信技术；光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技；IC载板/PCB：深南电路、胜宏科技、崇达技术；光纤光缆：亨通光电、长飞光纤；物联网/车联网：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份；IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；北斗：振芯科技、欧比特、航天宏图、华测导航；碳中和：中天科技、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；铁塔：中国铁塔；全国一网：歌华有线、广电网络；工业互联网：工业富联；大数据：每日互动、慧辰资讯；线上教育：世纪鼎利、立思辰；天线射频：通宇通讯、硕贝德、世嘉科技；散热：中石科技；UWB：浩云科技。

市场回顾：本周（2021年11月29日-2021年12月3日，下同）通信（申万）指数上涨0.14%；沪深300指数上涨0.84%，行业跑输大盘0.70pp。东吴通信优选指数近期表现：本周上涨1.80%，年初至今上涨59.78%，跑赢通信申万指数59.26pp。

风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。