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2022年01月11日发布

“天时”：政策驱动。

《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年，要求企业经营管理数字化普及率达到80%，工业互联网平台普及率达到45%。

《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。

2021年12月8-10日《中央经济工作会议》明确提出：1）要加快数字化改造，促进传统产业升级。2）全面实行股票发行注册制，完成国企改革三年行动任务。

“地利”：下游产业景气。

疫情防控形势严峻，财政收入增长承压，下游客户偏向泛政府行业的计算机公司在收入实现上不容乐观。

车联网：政策密集发布，行业规划逐步形成，自动驾驶商业化在即，关注产业链整体机会。

金融IT：全面注册制有望实行，金融行业改革创新不断，行业龙头受益明显。

能源IT：“碳达峰”、“碳中和”背景下，能源信息化建设成为能源改革重要手段，关注能源IT服务商。

技术周期上看，云计算是目前最为成熟和景气的赛道，2022年应用场景有望进一步拓宽，竞争格局进一步明晰，看好充分享受行业发展红利的云计算头部白马公司。

“人和”：主题投资。

CETC国企改革和华为鲲鹏计算生态有望成为2022年两大主题投资机会。

风险提示：企业上云进度相关政策不及预期；各类型企业IT预算不及预期；市场竞争加剧；信创产业发展进度不及预期。