理工酷

2021年06月07日发布

报告摘要:

今年618时间延长，承接520开始预热，抖音等内容平台也推出618等营销活动。京东618预售数据显示预售用户同比增长超90%。

6月1日，京东超市GMV同比增长超7倍，39个品牌下单金额过亿元，4800个品牌的成交额同比增超5倍，超60%核心开放平台店铺下单金额同比增超100%；截至6月1日17点，包括京东零售订单和开放业务订单在内，京东物流送达单量超2020年同期全天，付完尾款后4分钟智能快递车送到第一单。

天猫618首日开售第1小时，88VIP用户消费额同比增长221%，并有1700个品牌在一小时内的成交额就已超过去年全天，而在6月1日当天，有755个新品牌首日成交额超过一百万元，其中包括美妆个护、视频、家装、3C等品类；此外北京、成都、上海、西安、太原在内的100个城市消费者，收货时间平均花费不到6小时。

本周比音勒芬发布21H业绩预告，21H净利同比预增45%-55%，单季度来看，21Q2净利同比增长30-55%，较19Q2增长89-126%。

目前时点我们推荐关注3条主线：（1）印度疫情爆发，棉纺产业链有望承接订单转移、并受益于棉价上涨，首推百隆东方，受益标的包括申洲国际、天虹纺织；（2）21Q1较19Q1有显著复苏的：推荐富安娜、太平鸟，其他受益标的包括报喜鸟、奥康国际；（3）Q2有望迎来拐点、目前估值处于底部的：开润股份、健盛集团。

行情回顾：跑输上证综指0.28PCT

本周，上证综指下跌0.25%，创业板指上涨0.32%，SW纺织服装板块下跌0.53%，跑输上证综指0.28PCT、跑输创业板0.85PCT。其中，SW纺织制造下跌0.26%、SW服装家纺下跌0.65%。目前，SW纺织服装行业PE为21.69。本周，内衣表现最好，涨幅达12.36%；纺织表现最差，跌幅为6.57%。

行情数据追踪

截至6月4日，中国棉花328指数15,992元/吨，本周上涨1.39%。中国进口棉价格指数（1%关税）为15,008元/吨，本周上涨0.67%。截至6月3日，CotlookA指数（1%关税）收盘价为14,500元/吨，本周上涨0.97%。整体来看，本周内外棉价差为984元/吨、本周内外差价扩大119元/吨。

行业新闻

Lululemon最新季报：净销售额同比增长88%，国际市场增长125%。

风险提示

疫情二次爆发；原材料波动风险；系统性风险。