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2021年07月05日发布

要点

军工新材料：电解钴价格回暖，其他品种表现稳定。（1）本周电解钴价格37.90万元/吨，环比+1.6%。电解钴和钴粉价格比值0.97，环比-0.5%；电解钴和硫酸钴价格比值为4.99，环比-3.7%。这两个比值说明本周军工相对于制造业以及新能源车表现转弱。（2）碳纤维本周价格161.3元/千克，环比持平，毛利27.49元/千克，环比+1.5%，价格和毛利均处于20年以来较高水平。（3）铍价格565元/千克，环比下降16.3%，钛、铼环比与上周持平。

新能源车新材料：六氟磷酸锂和氢氧化锂价格再创年内新高值。（1）本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为8.63、8.13和9.37万元/吨，环比-0.3%、-0.31%和+0.8%，近28周氢氧化锂价格连续上涨，目前氢氧化锂和电碳价差已超过7000元/吨，接近碳酸锂苛化法生产氢氧化锂的加工费，后续氢氧化锂价格的持续上涨有望带动碳酸锂价格的共振上行。（2）本周硫酸钴价格7.70万元/吨，环比+5.48%，价格回暖对应三元需求走强，本周811三元正极材料和523三元正极材料价格分别环比上升1.99%和6.08%；毛利1.25万元/金属吨，环比-0.17万元/金属吨。（3）本周氧化镨钕价格485.5元/千克，环比+3.52%，受益于下游景气需求，其5月开工率为年内新高值74.4%；周度库存为年内最低值3485吨。（4）六氟磷酸锂价格本周再创年内新高值38万元/吨，环比+20.63%，在新产能投放之前，预计价格仍维持高位。（5）负极材料和隔膜价格持平。

光伏新材料：EVA小幅回调，其余品种持平。（1）本周光伏级多晶硅价格27.63美元/千克，环比+0%，价格仍处于近6年较高位置。（2）本周EVA价格18,300元/吨，环比-2.1%，保持2013年来较高位置。（3）本周3.2mm光伏玻璃镀膜价格23.00元/平米，环比+0%。

核电新材料：锆英砂和硅酸锆价格反弹。（1）本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为14,750元/吨、153元/千克、4500元/千克、15412.5元/吨、14112.5元/吨，环比+0%，+0%，+0%，+4.0%，+8.7%。

消费电子新材料：钴类品种价格继续走强。（1）本周四氧化三钴价格27.50万元/吨，环比+3%，主要系下游消费电子需求走强。本周钴酸锂价格310.0元/千克，环比+6.9%。（2）本周碳化硅价格6,600元/吨；本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为2,325、1,075、1,175元/千克，分别环比+0%、+0%、+0%；本周二氧化锗价格5,850元/千克，环比+0%。

其他材料：铂、铑、铱涨跌互现。（1）本周99.95%铂、铑、铱价格分别为237.0、4,715.5、1,389.5元/克，环比-1.3%、+1.2%、-3.2%。铂、铑、铱的价格均为2015年以来较高值。

建议关注标的：继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业；青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及，国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义，建议关注科达制造、藏格控股、蓝晓科技。

风险提示。估值过高风险；技术路径变化的风险；企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。