理工酷

2021年07月26日发布

以主动管理基金口径来统计，2021Q2建材行业持股情况环比回落，主要板块减持多于增持。其中增持较为多的是玻璃和新材料，水泥与玻纤减持较多。近期玻璃行业持续着超高景气度，板块内个股也较受基金青睐。防水龙头东方雨虹依然在建材板块一枝独秀。新材料板块中，防火、减震、石英材料相应个股均受增持较多。

2021Q2建材行业持股市值环比有所回落，同比仍保持增长，东方雨虹重仓持股市值继续领先，新材料获得增持：2021Q2建材行业主要个股持股(只统计主动管理基金)市值总计337.2亿元，相比2021Q1减少23.7亿，减少幅度6.6%；建材行业主要重仓个股前十位分别是东方雨虹、坚朗五金、北新建材、中国巨石、旗滨集团、菲利华、震安科技、三棵树、伟星新材、鲁阳节能；其中东方雨虹重仓持股市值为141.3亿元，有所回落，但仍远超其他个股；五金建材龙头坚朗五金重仓持股市值31.6亿，环比2021Q1大幅上升，升至建材板块第二。

2021Q2玻璃、新材料增持比例最高，水泥行业减持比例最高：2021Q2建材细分行业持股情况方面，玻璃为29.0亿元，环比上升109.9%；新材料为37.1亿元，相比2021Q1上升50.2%；后周期为77.4亿元，环比上升10.5%；管材为11.3亿元，相比2021Q1下降16.3%；早周期为147.8亿，相比2021Q1下降18.4%；玻纤为29.33亿元，环比下降32.0%；水泥仓5.2亿元，环比下降64.%。其中玻璃和新材料行业持股市值增长比例最大，分别达到109.9%和50.2%；水泥持股市值环比下降较为明显。

玻璃与新材料龙头个股增持明显：2021Q2个股中，南玻A、雄塑科技、鲁阳节能等增持幅度较大；华新水泥、亚士创能等减持较明显：2021Q2个股中南玻A、雄塑科技、鲁阳节能、蒙娜丽莎、坚朗五金、石英股份等个股增持较多，华新水泥、亚士创能、垒知集团、中材科技、再升科技、海螺水泥等个股减持较多。其中南玻A增持31814.6%，雄塑科技增持1022.0%。值得注意的是，新材料板块的鲁阳节能、石英股份、震安科技均位列增持前十。

2021Q2公募基金中，银华基金、建信基金、博时基金等增持幅度较大，国投瑞银、国联安基金、泰康资管等减持幅度较明显：银华基金、建信基金、博时基金、广发基金、民生加银、安信基金等2021Q2持有建材板块股票市值增长幅度均超过100%；国投瑞银、国联安基金、泰康资管、海富通基金、国泰基金等持有建材板块股票市值减少幅度均超过80%。

建议关注

推荐业绩有望反弹的华中龙头华新水泥。

评级面临的主要风险

风险提示：水泥行业景气度复苏不及预期、原材料价格超预期波动、行业政策风险、海外疫情持续蔓延。